>> 廣發(fā)期貨-廣發(fā)早知道-匯總版-230720
| 上傳日期： |
2023/7/20 |
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| 1654KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
何濟(jì)生,葉倩寧,周敏波 |
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[股指期貨]
◆股指期貨：A股指數(shù)縮量震蕩，促消費(fèi)政策有待發(fā)力
【市場情況】
周三，A股主要指數(shù)延續(xù)震蕩整理：上證指數(shù)收盤微漲0.03%，報3198.84點(diǎn)。深成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.06%，萬得全A與萬得雙創(chuàng)各收跌0.14%、0.73%。個股跌多漲少，當(dāng)日2153只上漲（23漲停），2820只下跌（3跌停），228只持平，市場盈利效應(yīng)一般。北向資金中興通訊獲凈買入3.90億元，伊利股份遭凈賣出4.36億元。
分行業(yè)板塊看，受近日政策性促銷信息刺激，消費(fèi)板塊較熱，家居用品、貴金屬、休閑用品漲幅居前，收盤分別漲2.00%、1.87%、1.44%，同時，黃金珠寶、傳媒相關(guān)主題概念活躍上漲；而下跌板塊中，TMT下挫，電腦硬件、電工電網(wǎng)、機(jī)場跌幅居前，分別收跌1.51%、1.45%、1.33%，半導(dǎo)體題材全面下挫。
期指方面，四大期指主力合約小幅下挫：IF2307、IH2307分別收跌0.02%、收漲0.32%；IC2307、IM2307分別收跌0.17%、0.24%?；罘矫妫拇蠊芍钢髁霞s臨近到期日基差收斂：IF2307升水3.93點(diǎn)，IH2307升水1.09點(diǎn)，IC2307貼水0.21點(diǎn)，IM2307升水8.65點(diǎn)。
【消息面】
國內(nèi)要聞方面，7月19日，財政部發(fā)布2023年上半年財政收支情況，全國一般公共預(yù)算收入119203億元，同比增長13.3%。其中，稅收收入99661億元，同比增長16.5%；非稅收入19542億元，同比下降0.6%；全國一般公共預(yù)算支出133893億元，同比增長3.9%，支出結(jié)構(gòu)由民生類支出主導(dǎo)，基建投資增速邊際放緩。工信部新聞發(fā)言人趙志國表示，工業(yè)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好、工業(yè)投資保持?jǐn)U張：新能源汽車、鋰離子電池、太陽能電池產(chǎn)業(yè)出口同比增長61.6%，利潤降幅連續(xù)3個月收窄，基本面改善利好相關(guān)企業(yè)；將加強(qiáng)新型信息與數(shù)字經(jīng)濟(jì)基建，賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級；將加快落實(shí)促進(jìn)汽車和家居消費(fèi)等政策，加緊制定實(shí)施汽車、電子、鋼鐵等十個重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長的工作方案，聯(lián)合國家開發(fā)銀行實(shí)施專項(xiàng)貸款，加大制造業(yè)投資力度。建議聚焦鏈主企業(yè)、專精特新企業(yè)、位于工業(yè)大省的制造業(yè)企業(yè)。
海外方面，7月19日，英國國家統(tǒng)計局（ONS）公布的最新數(shù)據(jù)顯示，英國6月CPI同比升7.9%，預(yù)期升8.2%，前值升8.7%；環(huán)比升0.1%，預(yù)期升0.4%，前值升0.7%。6月核心CPI同比升6.9%，預(yù)期升7.1%，前值升7.1%；環(huán)比升0.1%，預(yù)期升0.4%，前值升0.8%。英國通脹放緩速度快于預(yù)期，部分緩解了英國央行繼續(xù)加息的壓力。
【資金面】
周三A股成交活躍度繼續(xù)下降，當(dāng)日總成交額僅7032億元。北向資金小幅撤離，凈流出49.32億元，其中，滬股通凈賣出39.6億元，深股通凈賣出9.72億元。7月19日，央行以利率招標(biāo)方式開展了250億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.9%，當(dāng)日20億元逆回購到期，因此單日凈投放230億元。
【操作建議】
當(dāng)前IF、IH、IC與IM主力合約的基差年化收益率分別為8.51%、3.62%、-0.30%與11.10%。海外通脹降溫更近加息終點(diǎn)，市場期待內(nèi)外需共振，A股靜待反彈時機(jī)短期維持區(qū)間波動，可做虛值股指期權(quán)雙賣策略賺取時間價值。
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