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【行情要點】
　　市場行情：金融期權(quán)上證50ETF日內(nèi)行情高開沖高回落后弱勢下行，午后加速下跌；上證300ETF日內(nèi)行情高開低走逐漸下行回落，午后延續(xù)下跌趨勢；創(chuàng)業(yè)板ETF日內(nèi)行情高開沖高回落后一路單邊下行弱勢下跌；中證1000指數(shù)日內(nèi)行情高開后窄幅盤整午后單邊一路下行。日線上看，上證50ETF延續(xù)上方有壓力下方有趨勢線支撐的弱勢震蕩行情格局；上證300ETF維持空頭壓力線下寬幅矩形區(qū)間震蕩有所下降的市場行情形態(tài)；創(chuàng)業(yè)板ETF上周反彈上升受阻回落后連續(xù)五天報收陰線延續(xù)空頭趨勢；中證1000指數(shù)跌破近兩周以來震蕩區(qū)間下限。截至收盤，上證50ET跌幅0.54%報收于2.576，上證300ET跌幅0.72%報收于3.888，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅1.04%報收于2.103，中證1000指數(shù)跌幅1.29%報收于6408.76。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：金融期權(quán)隱含波動率維持歷史較低位置持續(xù)小幅上升。其中上證50ETF期權(quán)隱含波動率上升1.28%報收于16.21%，上證300ETF期權(quán)隱含波動率上升1.24%報收于15.09%，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率上升1.42%報收于20.37%，中證1000股指期權(quán)隱含波動率上升2.31%報收于17.23%。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.75，上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.82，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.10，中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于1.32。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.74，上證300ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.83，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.63，中證1000股指期權(quán)持倉量PCR小幅盤整報收于0.76。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點下移一個行權(quán)價為2.60和支撐點為2.55；上證300ETF的壓力點行權(quán)價為4.00和支撐點下移一個行權(quán)價為3.80；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權(quán)價為2.15；中證1000指數(shù)的壓力點行權(quán)價為6500和支撐點行權(quán)價為6400。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　上證50ETF上方有壓力的區(qū)間弱勢震蕩市場行情格局；期權(quán)隱含波動率維持歷史較低位置水平逐漸反彈上升；期權(quán)持倉量PCR維持至0.80以下。操作建議，構(gòu)建正向日歷價差期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益，持有7月份到期所有頭寸同時平倉了結(jié)，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050P2307M02550@10，S_51005CP2307M02600@10和B_510050P2308M02550@10，B_510050C2308M02600@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　上證300ETF維持空頭壓力線下寬幅矩形區(qū)間震蕩有所下降的市場行情；期權(quán)隱含波動率維持歷史較低位置逐漸上升；期權(quán)持倉量PCR報收于0.80附近。操作建議，構(gòu)建賣出7月份偏中性的認購+認沽期權(quán)組合策略，獲取時間價值和方向性收益，根據(jù)市場行情變化動態(tài)地調(diào)整持倉DELTA，使得持倉DELTA保持中性，若市場行情急速大漲或大跌，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即S_510300P2307M03800@10，S_510300P2307M03900@10和S_510300C2307M03900@10，S_510300C2307M03900@10。
　　（3）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　創(chuàng)業(yè)板ETF反彈上升受阻回落后延續(xù)前期空頭下跌趨勢；創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率反彈回升仍維持偏低水平；期權(quán)持倉量PCR持續(xù)下降報收于0.60附近。操作建議，構(gòu)建熊市價差期權(quán)組合策略，獲取方向性收益，若市場行情快速上漲至高行權(quán)價，如CYBETF期權(quán)，B_159915P2307M02200@10，B_159915P2307M02150@10和B_159915P2307M02100@10，B_159915P2307M02050@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　中證1000指數(shù)跌破近兩周以來震蕩區(qū)間下限，市場行情整體表現(xiàn)為弱勢偏空頭；中證1000股指期權(quán)隱含波動率歷史偏低水平逐漸上升；期權(quán)持倉量PCR報收于0.80附近。操作建議，構(gòu)建8月份賣方期權(quán)偏空頭的組合策略，獲取方向性和時間價值收益，若市場行情急速大漲，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2308-P-6300@10，S_MO2308-P-6400@10和S_MO2308-C-6400@10，S_MO2308-C-6400@10