>> 東吳證券-環(huán)保行業(yè)點(diǎn)評報告：全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會召開，延續(xù)污染防治生態(tài)保護(hù)要求，新增強(qiáng)化雙碳部署-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 629KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
袁理 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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投資要點(diǎn)
事件：2023年7月17-18日，全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會在北京召開。
生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會召開，延續(xù)前期對污染防治綠色發(fā)展等方面要求，新增強(qiáng)化雙碳部署。本次生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會總結(jié)了新時代生態(tài)文明建設(shè)實(shí)現(xiàn)的4個“重大轉(zhuǎn)變”：由重點(diǎn)整治到系統(tǒng)治理，由被動應(yīng)對到主動作為，由全球環(huán)境治理參與者到引領(lǐng)者，由實(shí)踐探索到科學(xué)理論指導(dǎo)。在重大關(guān)系的把握方面，在2018年的全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會上，闡述了必須堅(jiān)持的6條重要原則：堅(jiān)持人與自然和諧共生、綠水青山就是金山銀山、良好生態(tài)環(huán)境是最普惠的民生福祉、山水林田湖草是生命共同體、用最嚴(yán)格制度最嚴(yán)密法治保護(hù)生態(tài)環(huán)境、共謀全球生態(tài)文明建設(shè)。在本次大會上，明確了需要正確處理的5個重要關(guān)系：高質(zhì)量發(fā)展和高水平保護(hù)、重點(diǎn)攻堅(jiān)和協(xié)同治理、自然恢復(fù)和人工修復(fù)、外部約束和內(nèi)生動力、“雙碳”承諾和自主行動。在重點(diǎn)工作部署方面，本次大會要求持續(xù)深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，加快推動發(fā)展方式綠色低碳轉(zhuǎn)型，著力提升生態(tài)系統(tǒng)多樣性、穩(wěn)定性、持續(xù)性，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，守牢美麗中國建設(shè)安全底線等。總體來看，延續(xù)前期污染防治、綠色發(fā)展、生態(tài)安全等方面的要求，新增強(qiáng)化雙碳部署。
積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，政策密集出臺完善市場機(jī)制和立法保障。會議指出，要落實(shí)好碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，提升國家油氣安全保障能力。近期雙碳領(lǐng)域政策密集出臺，7月7日，生態(tài)環(huán)境部就《溫室氣體自愿減排交易管理辦法(試行)》公開征求意見，CCER重啟在即；7月11日，中央全面深化改革委員會第二次會議審議通過了《關(guān)于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》，完善能源消耗總量和強(qiáng)度調(diào)控，逐步轉(zhuǎn)向碳排放總量和強(qiáng)度雙控制度。碳排放雙控下釋放用能指標(biāo)，促進(jìn)清潔能源的發(fā)展；7月16日，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司副司長表示，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》即將發(fā)布，預(yù)計(jì)今年能夠正式出臺實(shí)施。
推動碳排放、用能、用水等要素市場化改革，加強(qiáng)數(shù)字化智能化科技支撐?？倳洀?qiáng)調(diào)，統(tǒng)籌各方資源，打好法治、市場、科技、政策“組合拳”。1）強(qiáng)化法治保障：全面實(shí)行排污許可制；2）完善綠色經(jīng)濟(jì)政策：強(qiáng)化財政支持、稅收政策支持、金融支持、價格政策支持。3）推動市場建設(shè)：將碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等資源環(huán)境要素一體納入要素市場化配置改革總盤子，支持出讓、轉(zhuǎn)讓、抵押、入股等市場交易行為。4）加強(qiáng)科技支撐：把應(yīng)對氣候變化、新污染物治理等作為國家基礎(chǔ)研究和科技創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域，建設(shè)綠色智慧的數(shù)字生態(tài)文明。
投資建議：本次全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會延續(xù)污染防治、綠色發(fā)展等要求，新增強(qiáng)化雙碳目標(biāo)。減污降碳協(xié)同部署下，建議關(guān)注1）構(gòu)建清潔能源體系——天然氣：現(xiàn)金流改善+價格改革促估值提升，重點(diǎn)推薦【新奧股份】龍頭城燃價差修復(fù)，直銷氣快速發(fā)展；建議關(guān)注【藍(lán)天燃?xì)狻渴≥斢€(wěn)定，2022年ROE18%，分紅比例80%，股息率7.2%（2023/7/20）。2）污染防治設(shè)備需求釋放——a.壓濾裝備：重點(diǎn)推薦【景津裝備】壓濾機(jī)龍頭，設(shè)備一體化+出海新成長，2022年ROE 23%，現(xiàn)金流優(yōu)。b.半導(dǎo)體治理：剛需高壁壘，國產(chǎn)化率提升+進(jìn)高端制程，重點(diǎn)推薦【美埃科技】潔凈室過濾器，高端支撐突破+耗材占比提升；【盛劍環(huán)境】廢氣在線處理，國產(chǎn)化率10%+；3）健全碳市場機(jī)制——CCER重啟：項(xiàng)目新增節(jié)能增效，強(qiáng)化供給端約束，長期碳市場向非電擴(kuò)容支撐需求，重點(diǎn)推薦【仕凈科技】固碳&鋼渣資源化，【龍凈環(huán)?！糠植际焦夥?br> 風(fēng)險提示：政策推廣不及預(yù)期，財政支出低于預(yù)期，行業(yè)競爭加劇
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