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事件：
　　 2023年7月7日，公司披露了《北京康斯特儀表科技股份有限公司關于部分持股5%以上股東減持股份比例達1%暨減持數(shù)量過半的公告》，浦江川女士通過大宗交易方式減持212.5萬股（占公司總股本的1.0003%），減持后浦江川女士持有公司股份2,134.2680萬股（占公司總股本的10.0469%）,近日，公司接到浦江川女士通知，浦江川女士本次減持計劃已實施完成。
　　點評：
　　減持完畢，有望提振市場信心。隨著這一輪的減持計劃完畢，對于公司在交易層面的短暫擔憂也消去，市場對于公司的關注點重新回到公司自身的發(fā)展層面。公司作為高端校準檢測儀器頭部企業(yè)，市場地位穩(wěn)固，未來有望充分受益于國產替代以及機器人、半導體設備、高端工業(yè)母機等新領域的拓展，實現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展。
　　布局MEMS壓力傳感器，掌握核心技術+拓寬發(fā)展空間。公司自2019年開始啟動MEMS傳感器垂直產業(yè)智能制造項目，通過投資2.1億元，積極切入傳感器領域，項目投產后預計能實現(xiàn)年產30萬只壓力傳感器芯體，包括10萬只壓力傳感器和20萬臺壓力變送器。我們認為，公司依靠多年來的技術積累，在傳感器的測評和補償算法方面已經處于行業(yè)領先水平，因此公司對傳感器有著獨到的理解和認知，有望逐步構建起壓力傳感器、數(shù)字壓力檢測產品及壓力變送器的產業(yè)結構鏈，提升高端傳感器垂直產品的供給能力，解決上游原材料“卡脖子”的問題，同時隨著下游機器人等領域對MEMS傳感器的需求，也有望依靠MEMS傳感器開拓其他成長領域，幫助公司實現(xiàn)長遠快速發(fā)展。
　　高端校準檢測頭部企業(yè)，行業(yè)地位穩(wěn)固。公司深耕行業(yè)20余年，目前在校準檢測領域已經具備深厚的技術積累，產品質量可以與海外巨頭相媲美。隨著“壓力溫度檢測儀表智能制造項目”等項目的相繼投產，產能規(guī)模持續(xù)提升，公司行業(yè)地位有望進一步穩(wěn)固。
　　盈利預測：公司作為國內高端校準檢測頭部企業(yè)，隨著項目投產落地，未來有望開拓更多的下游領域，進一步提高市場地位。我們預計公司2023-2025年實現(xiàn)歸母凈利潤1.25/ 1.59/ 1.93元，對應PE為28/ 22/ 18倍。給予2024年盈利30倍PE估值，目標價為22.4元，首次覆蓋，給予“買入”評級。
　　風險提示：下游需求不及預期、盈利預測與估值判斷不及預期。