>> 德邦證券-金工擇時周報：兩市成交額下降，中證1000、房地產(chǎn)ETF凈流入居前-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
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| 3468KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股整體下跌。其中創(chuàng)業(yè)板指下跌2.74%；美國股市整體表現(xiàn)上漲，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲2.08%；歐洲股市也跟隨上漲，其中英國富時100上漲3.08%；亞太股市表現(xiàn)分化，其中韓國KOSDAQ上漲4.28%；新興市場表現(xiàn)依舊分化，其中阿根廷MERV上漲6.69%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流出，兩市成交額下降。北向資金成交凈賣出75.25億元，兩融余額減少60億元。從情緒面來看，本周日均成交額7571.42億元，成交額較上周有所下降。
滬深300、創(chuàng)業(yè)板指偏樂觀。滬深300擇時觀點：一，滬深300指數(shù)快慢線差值觸發(fā)金叉信號后在2023年7月13日快慢線差向下跌破0，本周繼續(xù)下跌；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當前空頭比例較高，但仍然認為模型的翻多概率會進一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)金叉信號，本周有所下降；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周3.42%下跌至0.59%。
本周銀行、建材、輕工制造環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是傳媒、計算機、通信、非銀行金融、銀行、家電。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是銀行、建材、輕工制造、房地產(chǎn)、建筑、鋼鐵。
本周中證1000、房地產(chǎn)ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當中，凈流入第一的是科創(chuàng)50ETF基金，寬基ETF標的指數(shù)凈流入第一的是中證1000，周成交額最高的代表產(chǎn)品：中證1000ETF（159845.SZ，74.03）。本周全部行業(yè)/主題ETF當中，凈流入第一的產(chǎn)品是房地產(chǎn)ETF(1.2)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是農(nóng)林牧漁。
融資凈買入食品飲料、機械、非銀行金融等，北向凈買入通信、汽車、家電等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是食品飲料、機械、非銀行金融、醫(yī)藥和綜合金融。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是通信、汽車、家電、房地產(chǎn)和輕工制造。
本周中興通訊北向流入居前，關(guān)注國博電子大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，凈流入居前的有中興通訊、貴州茅臺、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、長江電力；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有國博電子、科思股份、國光連鎖、軟通動力、西南證券。
綜合來看，本周市場整體下跌。從大盤擇時模型看，滬深300目前快慢線差值已經(jīng)向下跌破0，本周向繼續(xù)下跌，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0以上，本周繼續(xù)下降。寬基ETF中，本周科創(chuàng)50流入居前，行業(yè)ETF中房地產(chǎn)ETF流入居前，結(jié)合擴散指標來看，認為當前可重點關(guān)注銀行、建材、輕工制造、房地產(chǎn)、建筑、鋼鐵。
風險提示：海外市場波動風險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風險，模型失效風險
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