>> 國泰君安-傳媒行業(yè)周報2023年29期：微軟漲價、ChatGPT升級，AI商業(yè)化更進一步-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
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| 1292KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱,陳俊希 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
微軟Copilot定價30美元/月，超出市場預期，在其示范作用下更多AI應用商業(yè)化進程望提速；ChatGPT上線“自定義指令”功能，有望應用于更多個性化垂直領(lǐng)域。
摘要：
上周傳媒（申萬）指數(shù)下跌4.33%，位居31個行業(yè)第29名，弱于上證中?。ㄏ碌?.58%）、深證成指（下跌1.98%）、上證指數(shù)（下跌1.38%）、滬深300（下跌1.58%）、創(chuàng)業(yè)板指（下跌2.41%）。細分板塊龍頭景氣持續(xù)，建議布局垂直細分領(lǐng)域業(yè)績有望持續(xù)高增的投資機會，推薦標的愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、吉比特、姚記科技、完美世界、百納千成、博納影業(yè)、芒果超媒等，受益標的寶通科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、電魂網(wǎng)絡(luò)、富春股份、光線傳媒、心動公司、值得買、藍色光標等。
微軟Copilot定價超預期，加速AI應用商業(yè)化進程。3月17日，微軟推出應用GPT-4模型的AI辦公助手Copilot，6月18日，微軟將Copilot定價30美元/月，集成Copilot后的Microsoft 365商業(yè)標準版/商業(yè)高級版/ E3/ E5的月訂閱費分別為12.5/22/36/57美元，較原套餐分別漲價240%/136%/83%/53%，超出市場預期。與ChatGPT、Midjourney等純AI工具相比，Copilot與Office辦公場景的結(jié)合更為直接，30美元/月的定價亦處于同類型產(chǎn)品價格帶高位。
ChatGPT迎重磅個性化升級，安卓端上線望促用戶增長。7月21日，ChatGPT宣布向美區(qū)Plus訂閱用戶推出“自定義指令”（Custominstructions）功能，該功能支持用戶設(shè)定對話背景及反饋形式，從而避免用戶在每次對話前贅述個人情況，并使得ChatGPT反饋內(nèi)容更為精準有效，ChatGPT向“高級個人助理”更進一步。根據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù)，6月ChatGPTPC端及iOS端的全球流量環(huán)比下降了9.7%，其中美國地區(qū)流量環(huán)比下降了10.3%，鑒于ChatGPT iOS端僅上線兩個月，并且未來一周還將推出安卓端，而安卓端擁有更廣泛的用戶基礎(chǔ)，我們認為ChatGPT用戶規(guī)模望重回增長勢頭。在微軟、ChatGPT的示范作用下，更多B端乃至C端應用望加速商業(yè)化進程，營銷、游戲板塊有望率先實現(xiàn)AI商業(yè)化落地，推薦標的：愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、吉比特、姚記科技、完美世界、中手游、中文在線等；受益標的：易點天下、藍色光標、值得買、引力傳媒、盛天網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、神州泰岳、電魂網(wǎng)絡(luò)、騰訊控股、網(wǎng)易等。
風險提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預期，游戲流水不及預期，監(jiān)管政策風險等。
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