>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)(2023年7月第4周)：國(guó)常會(huì)部署城中村改造，工程機(jī)械、電梯、智能表等預(yù)期改善-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
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| 3335KB |
| 格式： |
pdf 共28頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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投資要點(diǎn)
【核心組合】
三一重工、中國(guó)船舶、杭氧股份、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、羅博特科、杭叉集團(tuán)、安徽合力、先導(dǎo)智能、樂惠國(guó)際、中兵紅箭、微導(dǎo)納米、邁為股份、恒立液壓、英杰電氣、雙環(huán)傳動(dòng)、華測(cè)檢測(cè)、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、大豐實(shí)業(yè)、邁拓股份、榮旗科技、上海沿浦、橫河精密、華依科技、華培動(dòng)力
【最新關(guān)注】
中船特氣、和遠(yuǎn)氣體、諾力股份、福斯達(dá)、朗進(jìn)科技
【重點(diǎn)股池】
中聯(lián)重科、三一國(guó)際、捷佳偉創(chuàng)、中國(guó)中車、精工科技、鄭煤機(jī)、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、歐科億、華銳精密、青鳥消防、海目星、國(guó)茂股份、巨星科技、新強(qiáng)聯(lián)、中際聯(lián)合、中微公司、浙江鼎力、春風(fēng)動(dòng)力、瀚川智能、華特氣體、運(yùn)達(dá)股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗(yàn)、永貴電器、建設(shè)機(jī)械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杰克股份、先惠技術(shù)、鋮昌科技、和而泰、匯中股份
【上周報(bào)告】
【華曙高科】深度：3D打印領(lǐng)軍企業(yè)，“設(shè)備-軟件-材料”全鏈條齊發(fā)力打開成長(zhǎng)空間
【長(zhǎng)盛軸承】深度：自潤(rùn)滑軸承先行者，風(fēng)電+新能源汽車軸承打開成長(zhǎng)空間
【北方華創(chuàng)】中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期，盈利能力大幅提升
【微導(dǎo)納米】中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期，利潤(rùn)率大幅提升
【微導(dǎo)納米】首臺(tái)半導(dǎo)體CVD設(shè)備發(fā)貨，拓展新產(chǎn)品成長(zhǎng)性凸顯
【光伏設(shè)備】HJT電池重大突破臨近，聚焦HJT設(shè)備龍頭
【奧特維】發(fā)股權(quán)激勵(lì)上調(diào)業(yè)績(jī)目標(biāo)；切入半導(dǎo)體CMP設(shè)備打開成長(zhǎng)空間
【蘇試試驗(yàn)】中報(bào)業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，環(huán)試龍頭設(shè)備+服務(wù)共驅(qū)成長(zhǎng)
【樂惠國(guó)際】小酒館40+店聯(lián)開，大規(guī)模擴(kuò)張逐步開啟
【核心觀點(diǎn)】
【人形機(jī)器人】具身智能浪潮推進(jìn)，人形機(jī)器人是邁向具身智能道路上的一大步，特斯拉入局產(chǎn)業(yè)化加速?？刂婆c執(zhí)行系統(tǒng)：核心部件價(jià)值量占比約62%，關(guān)注行星滾柱絲杠、無(wú)框力矩電機(jī)、空心杯電機(jī)、諧波減速器等。感知系統(tǒng)：核心部件價(jià)值量占比約18%，關(guān)注力矩傳感器、慣導(dǎo)等。市場(chǎng)空間：2030年人形機(jī)器人全球市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)達(dá)475億元，2022-2030年CAGR達(dá)19%。核心標(biāo)的：重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值量占比高、國(guó)產(chǎn)化空間大、毛利率高的行星滾柱絲杠、空心杯電機(jī)等環(huán)節(jié)。電機(jī)：關(guān)注鳴志電器、匯川技術(shù)、江蘇雷利、偉創(chuàng)電氣、拓邦股份；絲杠：推薦恒立液壓，關(guān)注鼎智科技、貝斯特、新劍傳動(dòng)、秦川機(jī)床；減速器：推薦雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波，關(guān)注中大力德、上海機(jī)電、漢宇集團(tuán)、國(guó)茂股份、南方精工、兆威機(jī)電、豐立智能、大族激光、昊志機(jī)電；傳感器：推薦華依科技，關(guān)注柯力傳感、漢威科技、芯動(dòng)聯(lián)科；控制器：推薦華中數(shù)控，關(guān)注新時(shí)達(dá)、埃夫特、英威騰；集成：關(guān)注三花智控、拓普集團(tuán)；工業(yè)機(jī)器人：推薦埃斯頓，關(guān)注新松機(jī)器人；特種機(jī)器人：推薦晶品特裝。
【半導(dǎo)體設(shè)備】荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備管制靴子落地，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化持續(xù)加速。6月30日，荷蘭政府宣布最新半導(dǎo)體設(shè)備出口管制政策，先進(jìn)光刻機(jī)、ALD設(shè)備、Epi設(shè)備及l(fā)ow-k沉積設(shè)備、EUV光罩保護(hù)膜及其生產(chǎn)設(shè)備受到出口管制。荷蘭光刻機(jī)管制主要集中在先進(jìn)節(jié)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)成熟制程擴(kuò)產(chǎn)無(wú)虞。ALD、Epi設(shè)備首次受到管制，相關(guān)設(shè)備國(guó)產(chǎn)驗(yàn)證加速。持續(xù)推薦北方華創(chuàng)、中微公司、微導(dǎo)納米、拓荊科技、精測(cè)電子、新萊應(yīng)材、晶盛機(jī)電、芯源微、羅博特科、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注長(zhǎng)川科技、至純科技等。
【工程機(jī)械】6月挖機(jī)銷量同比下滑24%，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)需求預(yù)期邊際改善。2023年6月銷售挖掘機(jī)15766臺(tái)，同比下降24.1%，其中國(guó)內(nèi)6098臺(tái)，同比下降44.7%；出口9668臺(tái)，同比下降0.68%。6月銷售各類裝載機(jī)8556臺(tái)，同比下降25.3%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量4321臺(tái)，同比下降42.9%；出口銷量4235臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.98%。持續(xù)重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械；持續(xù)推薦杭叉集團(tuán)、安徽合力、中聯(lián)重科、華鐵應(yīng)急、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【軌交裝備】深圳史上最大規(guī)模地鐵建設(shè)開工，軌道交通將覆蓋全市85%重點(diǎn)區(qū)域。根據(jù)“深圳發(fā)布”6月26、27日公開信息，深圳市軌道五期開工，規(guī)劃共計(jì)11條線路，總長(zhǎng)185.6公里，總投資1952億元，線路數(shù)量及里程均為深圳歷史之最。軌道五期規(guī)劃2028年全部建成通車后，將覆蓋全市85%重點(diǎn)區(qū)域，城軌通車?yán)锍虒⑦_(dá)831公里，位居全國(guó)各大城市第五。推薦中鐵工業(yè)、天宜上佳、永貴電器，持續(xù)關(guān)注中國(guó)中車、中國(guó)通號(hào)、時(shí)代電氣、鐵建重工、鐵科軌道、思維列控等。
【工業(yè)氣體】受需求、去年基數(shù)影響，空分氣體價(jià)格持續(xù)復(fù)蘇。6月第3周，液氧/液氮/液氬均價(jià)548/554/1075元/噸，同比分別變動(dòng)20%/-1%/77%，價(jià)格同比向上6月17日，稀有氣體氙氣/氪氣/氖氣出廠價(jià)分別為5.6w/750/300元/立方，價(jià)格持續(xù)下跌推薦工業(yè)氣體順周期品種，推薦杭氧股份、僑源股份、陜鼓動(dòng)力。電子特氣是二大半導(dǎo)體材料，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。推薦華特氣體、凱美特氣。關(guān)注金宏氣體、雅克科技、昊華科技、南大光電、中船特氣等。
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