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本周市場(chǎng)表現(xiàn)：
　　本周上證綜指下跌2.16%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.74%，滬深300指數(shù)下跌1.98%。中證1000指數(shù)下跌2.19%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌2.83%，跑輸上證綜指0.67pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指0.09pct，跑輸滬深300指數(shù)0.85pct，跑輸中證1000指數(shù)0.64pct。年初至今來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲9.75%。
　　周觀點(diǎn)更新：
　　本周申萬(wàn)機(jī)械行業(yè)指數(shù)下跌2.83%，位列行業(yè)指數(shù)周漲跌幅后1/3，二級(jí)行業(yè)指數(shù)均下跌，部分原因在于市場(chǎng)整體表現(xiàn)也較為疲弱。但中期業(yè)績(jī)良好的個(gè)股，表現(xiàn)相對(duì)較佳，如我們重點(diǎn)覆蓋的個(gè)股冰輪環(huán)境、微導(dǎo)納米、京山輕機(jī)等，業(yè)績(jī)預(yù)告公告后表現(xiàn)較好。本周五漢鐘精機(jī)亦發(fā)布超預(yù)期的半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，對(duì)近期表現(xiàn)將形成支撐。
　　本周重點(diǎn)研究成果：
　　本周我們外發(fā)了冰山冷熱公司深度報(bào)告、京山輕機(jī)公司點(diǎn)評(píng)報(bào)告與MEMS傳感器行業(yè)深度報(bào)告。
　　冰山冷熱深度報(bào)告：公司重組完成，與松下系制冷公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合；冷鏈物流行業(yè)景氣度上行，工商業(yè)制冷設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)中有升；公司高度重視自主研發(fā)，積極發(fā)展新產(chǎn)品新事業(yè)。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.5/58.3/69.3億元；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.10/2.41/3.49億元，總股本對(duì)應(yīng)的EPS為0.13/0.29/0.41元，以當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE為43/20/14倍。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
　　京山輕機(jī)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：2023年7月15日，京山輕機(jī)發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告：2023年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.25~2.65億元，同比增長(zhǎng)52.12%~79.17%，扣非歸母凈利潤(rùn)2.25~2.65億元，同比增長(zhǎng)55.47%~83.10%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超出預(yù)期。我們預(yù)測(cè)2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為65.00/77.92/86.20億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4.95/6.30/8.08億元，以當(dāng)前總股本6.23億股計(jì)算的攤薄EPS為0.80/1.01/1.30元。公司當(dāng)前股價(jià)對(duì)2023-2025年預(yù)測(cè)EPS的PE倍數(shù)分別為25/20/15倍，考慮到公司作為光伏組件設(shè)備領(lǐng)軍者，且公司鈣鈦礦等業(yè)務(wù)新產(chǎn)品滲透率有望不斷提升，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　MEMS傳感器行業(yè)深度：根據(jù)同花順傳感器指數(shù)（885946.TI），成分股截至目前共有84家A股上市公司，但是缺少M(fèi)EMS傳感器真正行業(yè)龍頭，特別是高精度MEMS傳感器。國(guó)產(chǎn)MEMS傳感器的研發(fā)，主要問(wèn)題是半導(dǎo)體工藝的改進(jìn)、市場(chǎng)的拓展等，隨著近幾年地方政府的重視，各地MEMS中試線、量產(chǎn)線的投入建設(shè)，將有助于建立MEMS共性基礎(chǔ)工藝生產(chǎn)體系，提升傳感器企業(yè)MEMS工藝研發(fā)和迭代能力，推動(dòng)中國(guó)MEMS傳感器產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
　　建議關(guān)注公司：MEMS芯片-敏芯股份；ASIC芯片-納芯微；壓阻MEMS傳感器國(guó)產(chǎn)突破-康斯特；慣性硅諧振MEMS傳感器-芯動(dòng)聯(lián)科，以及明皜傳感、高華科技、士蘭微；CMOS圖像傳感器-長(zhǎng)光辰芯。
　　本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
　　行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，明陽(yáng)公布上半年業(yè)績(jī)，凈利5億至6.6億元，海上風(fēng)機(jī)銷售大增。機(jī)器人方面，哈工大機(jī)器人體系孵化出的醫(yī)療機(jī)器人公司完成近億元A+輪融資。半導(dǎo)體設(shè)備方面，2023年Q1國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額2053.6億元。鋰電設(shè)備方面，豐元股份擬定增募資不超20億元，用于鋰電池材料等項(xiàng)目。工程機(jī)械方面，工程機(jī)械頭部企業(yè)加速入局“高機(jī)藍(lán)?！?，多家企業(yè)遞交招股書(shū)。
　　公司層面，智信精密、?？乒怆?、精智達(dá)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市；博實(shí)股份簽署重大合同；此外，冰輪環(huán)境、微導(dǎo)納米、京山輕機(jī)等多家上市公司發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）疫情反復(fù)影響需求與供應(yīng)鏈。