>> 華創(chuàng)證券-機械行業(yè)周報：國常會通過城中村改造意見，關注順周期投資機會-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
2847KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
范益民,丁祎 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
國常會通過城中村改造意見，上下游相關產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。7月21日召開的國務院常務會議審議通過了《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》。會議指出，在超大、特大城市積極穩(wěn)步實施城中村改造是改善民生、擴大內(nèi)需、推動城市高質(zhì)量發(fā)展的一項重要舉措。本次議題是繼4月28日政治局會議后年內(nèi)第二次提及推進城中村改造相關事宜，此前已有廣州、深圳、杭州、青島等城市相繼發(fā)布了城中村改造的細則要求或支持性政策。推進城中村改造是改善民生、擴大內(nèi)需、推動城市高質(zhì)量發(fā)展的一項重要舉措，并將帶動建材、裝修、家電等消費，促進上下游相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對經(jīng)濟穩(wěn)增長發(fā)揮積極作用。同時城中村改造要求“成熟一個推進一個，實施一項做成一項”，改造對象聚集超大、特大城市將在保證穩(wěn)增長的前提下保證投資效率最大化，預計資金投入速度更慢，對經(jīng)濟的邊際拉動更漸進。
經(jīng)濟穩(wěn)增長不變，機械板塊關注順周期投資機會?；趪医?jīng)濟發(fā)展政策的方向指引，當前經(jīng)濟增長從資本驅(qū)動轉(zhuǎn)向全要素生產(chǎn)率驅(qū)動，機械板塊當前建議關注順周期行業(yè)。1）工控行業(yè)是非常典型的周期成長行業(yè)，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級過程中，整個工控市場未來仍有較大的成長空間。我們認為，工控行業(yè)正進入一個國產(chǎn)品牌全面替代進口品牌的快速發(fā)展階段，國內(nèi)廠商市場占有率將不斷提高。重點推薦匯川技術(shù)、信捷電氣、偉創(chuàng)電氣，建議關注英威騰等；2）數(shù)控刀具是耗材屬性的優(yōu)質(zhì)順周期賽道的彈性品種，刀具是制造業(yè)需求的一階導，對需求非常敏感，短看制造業(yè)復蘇，中看刀具機床消費比提升，長看進軍高端進口替代。重點推薦歐科億，關注華銳精密、新銳股份等；3）工程機械行業(yè)2023年時上半年受國內(nèi)地產(chǎn)開工低迷以及“國四”切換提前透支了一定需求的影響，行業(yè)內(nèi)銷承受了一定的壓力。近年來受益于國內(nèi)工程機械巨頭海外布局完善，以挖掘機為代表的工程機械產(chǎn)品外銷保持高速增長，中國品牌加速走向世界實現(xiàn)全球化。建議關注三一重工、徐工機械、中聯(lián)重科、柳工等。此外，受地產(chǎn)基建周期影響較弱的工業(yè)車輛和高空作業(yè)平臺板塊2023年上半年表現(xiàn)優(yōu)異，內(nèi)銷和外銷均保持較高速增長，借助完善的渠道布局，海外市場為公司業(yè)績增長帶來穩(wěn)定動能，建議關注杭叉集團、安徽合力、浙江鼎力等。
新股逸飛激光（688646.SH）：公司專業(yè)從事精密激光加工智能裝備研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括鋰電池電芯自動裝配線、模組/PACK自動裝配線等自動化產(chǎn)線及各類精密激光加工智能化專機，廣泛應用于鋰電池、家電廚衛(wèi)和裝配式建筑等行業(yè)，公司主要客戶包括寧德時代、國軒高科、億緯鋰能等國內(nèi)排名前列的鋰電池制造商。2022年公司實現(xiàn)總營收5.39億元，同比增加35.87%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.94億元，同比增加122.53%。
投資建議：建議關注工控行業(yè)匯川技術(shù)、英威騰、偉創(chuàng)電氣、信捷電氣等；機器人行業(yè)鳴志電器、凱爾達、綠的諧波、埃斯頓等；機床行業(yè)海天精工、紐威數(shù)控、華中數(shù)控、奧普光電等；刀具行業(yè)歐科億、華銳精密等；檢測行業(yè)華測檢測、譜尼測試、蘇試試驗等；工程機械行業(yè)三一重工、徐工機械、恒立液壓等；激光行業(yè)聯(lián)贏激光、華曙高科等；物流裝備行業(yè)法蘭泰克、蘭劍智能、諾力股份等；工業(yè)氣體杭氧股份。
風險提示：宏觀經(jīng)濟景氣度不及預期；國內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預期；重點行業(yè)政策實施不及預期；公司推進相關事項存在不確定
|
|
