>> 華創(chuàng)證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(2023年第27期)：環(huán)保公用板塊公募基金Q2持倉情況出爐，全國環(huán)境保護大會順利召開-230724
| 上傳日期： |
2023/7/25 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
龐天一 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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一周市場回顧。本周滬深300指數(shù)下跌1.98%，環(huán)保指數(shù)下跌0.31%，周相對收益率1.67%，電力及公用事業(yè)指數(shù)下跌2.59%，周相對收益率-0.61%。在31個申萬一級行業(yè)中分別排名第11和第23?？茖W服務(wù)周下跌0.86%。
本周專題：環(huán)保公用板塊2023H1公募基金持倉分析。2023H1環(huán)保和公用事業(yè)板塊公募基金重倉持股均較為穩(wěn)定。按持倉市值排名，環(huán)保TOP5分別為景津裝備、聚光科技、高能環(huán)境、仕凈科技和偉明環(huán)保；公用TOP5分別為長江電力、華電國際、華能國際、中國核電和華能國際電力股份。環(huán)保方面，受益于上半年“中特估”行情的發(fā)散，具備低估值高股息特點的地方水務(wù)國企關(guān)注度明顯提升；開辟第二成長曲線的仕凈科技和龍凈環(huán)保亦獲機構(gòu)加倉。公用方面，受益于煤價下調(diào)盈利能力改善的火電企業(yè)則獲得了機構(gòu)青睞。
行業(yè)要聞?！吨泄仓醒雵鴦?wù)院關(guān)于促進民營企業(yè)發(fā)展壯大的意見》正式發(fā)布?！兑庖姟诽岬?，鼓勵民營企業(yè)自主自愿通過擴大吸納就業(yè)、完善工資分配制度等，提升員工享受企業(yè)發(fā)展成果的水平。支持民營企業(yè)到中西部和東北地區(qū)投資發(fā)展勞動密集型制造業(yè)、裝備制造業(yè)和生態(tài)產(chǎn)業(yè)，促進革命老區(qū)、民族地區(qū)加快發(fā)展，投入邊疆地區(qū)建設(shè)推進興邊富民。支持民營企業(yè)參與推進碳達峰碳中和，提供減碳技術(shù)和服務(wù)，加大可再生能源發(fā)電和儲能等領(lǐng)域投資力度，參與碳排放權(quán)、用能權(quán)交易。支持民營企業(yè)參與鄉(xiāng)村振興，推動新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和社會化服務(wù)組織發(fā)展現(xiàn)代種養(yǎng)業(yè)，高質(zhì)量發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)，因地制宜發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)，壯大休閑農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村旅游業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)，積極投身“萬企興萬村”行動。支持民營企業(yè)參與全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導民營資本參與新型城鎮(zhèn)化、交通水利等重大工程和補短板領(lǐng)域建設(shè)。
投資策略。環(huán)保行業(yè)：自2022年下半年起，十余個省份陸續(xù)發(fā)布了碳達峰實施方案，均把工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能作為減碳重點。我們認為2023年節(jié)能環(huán)保裝備板塊有望重新演繹十二五期間的行情，同時垃圾焚燒、危廢、水務(wù)標的走出疫情陰霾后23年有望在低基數(shù)下迎來高成長，第二成長曲線布局順利亦對板塊估值修復(fù)起到催化作用。同時我們也建議重視生物柴油和動力電池回收等細分賽道的投資機會。推薦宇通重工、雪迪龍、山高環(huán)能、瑞晨環(huán)保、瀚藍環(huán)境、高能環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)保、偉明環(huán)保、洪城環(huán)境、卓越新能，建議關(guān)注光大環(huán)境、綠色動力。
電力：1、火電業(yè)績修復(fù)在即，23年有望迎來光伏組件價格拐點，綠電發(fā)展景氣向上。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能、芯能科技，建議關(guān)注福能股份等；2、降低單位GDP能耗，大力發(fā)展合同能源管理，預(yù)計2030年市場空間1.5萬億，建議關(guān)注南網(wǎng)能源、涪陵電力；3、電網(wǎng)方面建議關(guān)注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。
科學服務(wù)：1、當前國內(nèi)科學服務(wù)市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢。2、目前外資企業(yè)控制90%以上份額，國產(chǎn)替代空間巨大。3、隨著國內(nèi)經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展，目前涌現(xiàn)出一批國產(chǎn)科學服務(wù)企業(yè)。我們認為，未來伴隨產(chǎn)品研發(fā)能力以及本土化服務(wù)能力的不斷提升，大型本土服務(wù)機構(gòu)的綜合競爭力將持續(xù)增強，國產(chǎn)替代路徑清晰并進入高速發(fā)展軌道。推薦聚光科技、皖儀科技、海能技術(shù)、泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁，建議關(guān)注禾信儀器、新芝生物。
風險提示：疫情影響；環(huán)保政策不及預(yù)期；市場競爭加劇；用電量增速不及預(yù)期；電價下調(diào)；天然氣終端售價下調(diào)。
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