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事件：
　　中共中央政治局7月24日召開會議，會議指出，要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)。
　　點(diǎn)評：
　　本次會議未提“房住不炒”，再次提出積極推動城中村改造。本次會議未出現(xiàn)“房住不炒”表述，強(qiáng)調(diào)要“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱”，后續(xù)地產(chǎn)政策的寬松和優(yōu)化有望落地，地產(chǎn)鏈基本面預(yù)期有所改善。會議再次提出積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，與7月21日國常會通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》相呼應(yīng)，是改善民生、擴(kuò)大內(nèi)需、推動城市高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。城中村改造是城市更新的重點(diǎn)之一，與老舊小區(qū)改造和棚戶區(qū)改造不同，城中村改造推進(jìn)難度高于棚改，對房屋需求的提升弱于棚改?？傮w而言政策力度較為溫和，以修繕改造為主，有望在一定程度上對沖地產(chǎn)新開工下行和竣工端增速沖高回落的影響，提振建筑材料需求。建議關(guān)注具有渠道優(yōu)勢，受益于行業(yè)集中度提升的防水、涂料、管材龍頭。
　　會議再提發(fā)揮消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，關(guān)注家電家居板塊機(jī)會。本次會議強(qiáng)調(diào)，要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，通過增加居民收入擴(kuò)大消費(fèi)，通過終端需求帶動有效供給；會議重點(diǎn)提及了家居、汽車、電子產(chǎn)品等消費(fèi)。家電、家居行業(yè)規(guī)模龐大，為消費(fèi)四大金剛的重要部分。近期，《關(guān)于做好2023年促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)工作的通知》、《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》等政策陸續(xù)出臺，國家對行業(yè)的支持力度較大，看好后續(xù)復(fù)蘇動能，建議關(guān)注當(dāng)前景氣度相對較高的細(xì)分領(lǐng)域。另一方面，家電、家居板塊具備地產(chǎn)后周期屬性，供需端政策雙管齊下有望持續(xù)推動地產(chǎn)回暖，可關(guān)注地產(chǎn)相關(guān)性較強(qiáng)的細(xì)分板塊。
　　投資策略：本次會議未出現(xiàn)“房住不炒”表述，后續(xù)地產(chǎn)政策的寬松和優(yōu)化有望落地，建議關(guān)注有望受益于城中村改造+防水新規(guī)市場擴(kuò)容的東方雨虹（002271）、科順股份（300737），管材龍頭偉星新材（002372）、公元股份（002641），涂料龍頭三棵樹（603737）、亞士創(chuàng)能（603378）。此外，本次會議再次提及擴(kuò)大消費(fèi)，建議關(guān)注家電、家居板塊中品牌效應(yīng)較強(qiáng)、具備業(yè)績韌性的優(yōu)秀公司，如：美的集團(tuán)（000333）、海爾智家（600690）、老板電器（002508）等家電頭部品牌，以及喜臨門（603008）、箭牌家居（001322）等優(yōu)秀家居企業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：上游原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；新增產(chǎn)能過快釋放導(dǎo)致供需格局惡化風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)、基建需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；政策落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。