>> 國(guó)盛證券-盛視早參：外圍擾動(dòng)不改做多預(yù)期，資本市場(chǎng)活躍漸入佳境-230727
| 上傳日期： |
2023/7/27 |
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來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
婁春雷 |
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外圍擾動(dòng)不改做多預(yù)期資本市場(chǎng)活躍漸入佳境
美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，周三市場(chǎng)再度回歸謹(jǐn)慎，各大指數(shù)全天弱勢(shì)盤整，均小幅收跌。截至收盤，上證指數(shù)跌0.26%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.08%，量能較周二明顯縮小。從盤面上看，地產(chǎn)股持續(xù)大漲，金科股份、華遠(yuǎn)地產(chǎn)、榮盛發(fā)展等10多股漲停；基建、城鎮(zhèn)化概念股繼續(xù)活躍，山水比德、清研環(huán)境、蘇州規(guī)劃均20%漲停?；せ使杀P中拉升，清水源漲超10%，六國(guó)化工漲停。消費(fèi)股展開(kāi)反彈，國(guó)光連鎖上演“地天板”，人人樂(lè)、國(guó)芳集團(tuán)漲停。鋼鐵股午后異動(dòng)，凌鋼股份、重慶鋼鐵漲停。此外，近期低價(jià)股表現(xiàn)活躍，今日漲停個(gè)股中近20只個(gè)股股價(jià)低于5元。而AI概念股陷入調(diào)整，彩訊股份、拓維信息等跌超5%?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超2900只個(gè)股下跌。從技術(shù)上看，滬指圍繞中期趨勢(shì)線小幅震蕩，日K線報(bào)收孕線組合，說(shuō)明滬指孕育著反彈希望，雖然量能略有縮小，但總體不改反彈勢(shì)頭，疊加日線MACD底部背離修復(fù)較好，隨時(shí)有可能放量突破，而創(chuàng)業(yè)板指更多追隨滬指反彈，短期目標(biāo)為中期趨勢(shì)線。因此本周市場(chǎng)或延續(xù)反彈，關(guān)注量能和市場(chǎng)情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方3270點(diǎn)附近的阻力和下方3200點(diǎn)附近支撐。
資金方面：
2023年7月26日，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，央行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了開(kāi)展1040億元7天期公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.90%。由于當(dāng)日有250億元逆回購(gòu)到期，央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放790億元。本周將會(huì)迎來(lái)歐美央行利率決議，從CME觀察工具上顯示，美聯(lián)儲(chǔ)本周計(jì)劃加息25個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率升至5.25%-5.50%，并保持到2024年降息前，資金面或出現(xiàn)擾動(dòng)。但關(guān)注到我國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)持續(xù)凈投放，更多考慮月底資金面或有所邊際收緊，保持貨幣政策以我為主，也彰顯其呵護(hù)資金面的態(tài)度，說(shuō)明央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
7月25日至26日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委舉辦地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)研討班。會(huì)議要求，扎實(shí)做好下半年工作，更好推動(dòng)國(guó)資國(guó)企高質(zhì)量發(fā)展。突出抓好國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)，牢牢把握改革正確方向，扎實(shí)推進(jìn)改革重點(diǎn)任務(wù)，大力優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，增強(qiáng)企業(yè)核心功能。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)定不移做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略。要不斷提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)核心功能，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)把科技創(chuàng)新擺在核心位置，構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)；推動(dòng)國(guó)有資本向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)集中，向提供公共服務(wù)、應(yīng)急能力建設(shè)和公益性等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中，堅(jiān)守主責(zé)、做強(qiáng)主業(yè)，當(dāng)好“長(zhǎng)期資本”“耐心資本”“戰(zhàn)略資本”。（國(guó)資委）國(guó)資委多次強(qiáng)調(diào)推動(dòng)央企加大在新興產(chǎn)業(yè)的布局力度，說(shuō)明我國(guó)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)亟須迎頭趕上，補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，解決“卡脖子”問(wèn)題，發(fā)展前沿科技。而國(guó)企具有整合優(yōu)質(zhì)資源、快速擴(kuò)張規(guī)模以及減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多重優(yōu)勢(shì)，也能充分發(fā)揮主體支撐和融通帶動(dòng)作用，引導(dǎo)其他社會(huì)資本投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，長(zhǎng)期看有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
操作策略：重磅會(huì)議對(duì)下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)做了部署并首提“活躍資本市場(chǎng)”，投資者信心迎來(lái)快速修復(fù)，股指短期也如期大漲，但隨著對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的擔(dān)憂，周三兩市重回謹(jǐn)慎格局?？傮w看，外圍擾動(dòng)在靴子落地后逐步降溫，而隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來(lái)越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長(zhǎng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破去年七月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉(cāng)位適宜低吸，“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注中報(bào)預(yù)告超預(yù)期事件機(jī)會(huì)，和部分布局新能源、地產(chǎn)鏈和消費(fèi)股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)。
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