>> 銀河期貨-有色金屬衍生品日報-230727
| 上傳日期： |
2023/7/27 |
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| 1984KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王穎穎,陳婧,張一弛 |
| 下載權限： |
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銅
今日滬銅價格上漲，宏觀方面，周三宣布將政策利率目標區(qū)間上調25個基點至5.25%-5.50%，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，經濟仍需放緩，勞動力市場仍需疲軟，通脹率才能“可信地”回到美聯(lián)儲2%的目標。如果認為有必要，也不排除采取行動的可能性。美聯(lián)儲利率會議落地，美元指數(shù)下跌。基本面方面，今日LME銅庫存增加1550噸至62250噸，主要集中在亞洲倉庫，最近LME美國倉庫也基本上見底，LME銅庫存將呈現(xiàn)增加的趨勢。國內方面今日銅價上漲以后，下游買盤力度進一步減弱，但是由于最近進口銅減少加上出口增多等原因，臺風天氣也影響了精銅進口，本周國內銅庫存出現(xiàn)下降，現(xiàn)貨升水持穩(wěn)。價格方面，美聯(lián)儲利率會議以后，市場對9月份加息的預期略有增加，海外銅庫存有見底回升的趨勢，從圖形上來看，滬銅還在震蕩區(qū)間內，滬銅主力合約反彈至震蕩通道上沿，短期或有調整的壓力（以上觀點僅供參考，不作為入市依據(jù)）。
鋁
今日滬鋁大幅走強，午后震蕩回落，今日滬鋁2309合約漲65元至18420元/噸，一度沖高至18515元/噸，庫存超預期的去化加速了滬鋁的走強，疊加美聯(lián)儲加息后利空靴子落地，今日午前工業(yè)品普遍上漲；產業(yè)方面，云南地區(qū)復產基本進入尾聲，成本方面煤炭價格近期有所回落，而社會庫存方面，今日社會庫存減少1.1萬噸至50.4萬噸，鋁棒庫存減少1.05萬噸至9.35萬噸，在產量大幅提升預期到貨增加的時候反而減產，對市場情緒影響較大；據(jù)了解，目前中原地區(qū)約有3萬噸左右鋁錠在途積壓，預計月底前到貨，而西南地區(qū)預計到貨也會小幅增加，平均約1000噸/日；現(xiàn)貨市場成交近期展現(xiàn)較為疲軟，無錫地區(qū)對長江-10至均價，佛山對南儲報-40至均價；交易策略方面，內外宏觀情緒目前回暖，對價格帶來一定的支撐，而今日的社會庫存大幅去化，和預期的累庫完全相反，價格反彈較為猛烈，但是下周預計到貨逐漸增加，預計價格上行空間有限；
氧化鋁近幾日維持震蕩整理，一方面現(xiàn)貨市場成交價格不斷走高帶動三網價上移，目前南北最新現(xiàn)貨成交價格在2870~2905元/噸左右，山東地區(qū)報價略低在2810左右，另一方面，氧化鋁行業(yè)利潤水平有所抬升，生產積極性恢復；交易策略方面，近期西南地區(qū)大規(guī)模復產帶動需求走強，而供應端開工率保持穩(wěn)定，期貨價格高于最低可交割品山東地區(qū)的現(xiàn)貨價格約百元，進一步上漲需要看到更多的現(xiàn)貨驅動，目前整體呈現(xiàn)出震蕩的格局，可等回落后繼續(xù)布局多單（以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù)）
鋅
今日滬鋅向上突破，滬鋅主力2309合約漲175元至20735元/噸，一度沖高至20890元/噸，加息的利空靴子落地后市場情緒較為亢奮；昨夜美聯(lián)儲在今晨2點公布加息結果并且新聞發(fā)布會，如期加息25個基點至5.25-5.5%，且認為控制通脹任務仍然艱巨，但是美國經濟較為堅韌；產業(yè)方面，四川成都大運會預計對鋅礦及冶煉產生干擾，據(jù)smm反饋，預計會導致5000-10000噸左右產量的減少；目前宏觀情緒內外表現(xiàn)整體較為樂觀，國內政策層面的陸續(xù)出臺以及政治局會議的內容提供一定的支撐；產業(yè)層面短期產生一定的干擾，LME鋅價突破前高，滬鋅主力合約破位上行，但是午后再度減倉回落，市場還是有一定的壓力，關注本次突破能否有效站穩(wěn)，設置好止損（以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù)）
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