>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)(2023年7月第5周)：全球龍頭卡特彼勒、林德市值創(chuàng)歷史新高，聚焦工程機(jī)械、工業(yè)氣體等-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
3497KB |
| 格式： |
pdf 共31頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【核心組合】
三一重工、中國(guó)船舶、杭氧股份、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、羅博特科、杭叉集團(tuán)、安徽合力、先導(dǎo)智能、樂(lè)惠國(guó)際、中兵紅箭、微導(dǎo)納米、邁為股份、恒立液壓、英杰電氣、雙環(huán)傳動(dòng)、華測(cè)檢測(cè)、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、大豐實(shí)業(yè)、邁拓股份、榮旗科技、上海沿浦、華依科技、華培動(dòng)力
【最新關(guān)注】
柳工、中船特氣、和遠(yuǎn)氣體、朗進(jìn)科技
【重點(diǎn)股池】
中聯(lián)重科、三一國(guó)際、捷佳偉創(chuàng)、中國(guó)中車、精工科技、鄭煤機(jī)、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、歐科億、華銳精密、橫河精密、青鳥(niǎo)消防、海目星、國(guó)茂股份、巨星科技、新強(qiáng)聯(lián)、中際聯(lián)合、中微公司、浙江鼎力、春風(fēng)動(dòng)力、瀚川智能、華特氣體、運(yùn)達(dá)股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗(yàn)、永貴電器、建設(shè)機(jī)械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杰克股份、先惠技術(shù)、鋮昌科技、和而泰、匯中股份、諾力股份、福斯達(dá)
【上周報(bào)告】
【北方華創(chuàng)】深度：半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)軍者，布局全面迎來(lái)高速成長(zhǎng)
【中國(guó)動(dòng)力】深度：船用動(dòng)力系統(tǒng)龍頭，受益行業(yè)大周期景氣上行
【銳科激光】深度：國(guó)產(chǎn)光纖激光器龍頭，盈利修復(fù)+高端拓展雙驅(qū)動(dòng)
【奧來(lái)德】深度：OLED產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代核心標(biāo)的，材料和設(shè)備業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)
【工程機(jī)械】住建部會(huì)議再?gòu)?qiáng)調(diào)落實(shí)房地產(chǎn)優(yōu)惠政策，工程機(jī)械有望筑底反轉(zhuǎn)
【工程機(jī)械】上半年出口增26%、市占率提升，國(guó)內(nèi)周期筑底向上
【工程機(jī)械】政治局會(huì)議明確適時(shí)優(yōu)化房地產(chǎn)政策，工程機(jī)械預(yù)期邊際改善
【工程機(jī)械】國(guó)常會(huì)部署城中村改造；工程機(jī)械預(yù)期邊際改善
【電梯行業(yè)】國(guó)常會(huì)部署城中村改造；電梯行業(yè)預(yù)期改善
【3D打印/消費(fèi)電子設(shè)備】鈦合金技術(shù)引消費(fèi)電子新革命；重點(diǎn)關(guān)注3D打印
【鉑力特】3D打印“設(shè)備+產(chǎn)品+原材料”龍頭；受益3C行業(yè)新技術(shù)革命
【東威科技】短期擾動(dòng)不改長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)；持續(xù)看好復(fù)合集流體、銅電鍍?cè)O(shè)備
【凱美特氣】電子特氣景氣度有望復(fù)蘇，定增完成助力中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)
【弘亞數(shù)控】板式家具設(shè)備龍頭，將駛?cè)霕I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)快車道
【匯中股份】城中村改造推進(jìn)+智慧供熱推廣，公司有望受益
【核心觀點(diǎn)】
【工程機(jī)械】住建部會(huì)議再?gòu)?qiáng)調(diào)落實(shí)房地產(chǎn)優(yōu)化政策，工程機(jī)械有望筑底反轉(zhuǎn)。
繼7月24日中央政治局會(huì)議提出“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”之后，住建部7月27日座談會(huì)表示“大力支持剛性和改善性住房需求，進(jìn)一步落實(shí)好降低購(gòu)買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免、個(gè)人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施；繼續(xù)做好保交樓工作，加快項(xiàng)目建設(shè)交付”，房地產(chǎn)政策邊際向好，地產(chǎn)投資、新開(kāi)工有望逐漸企穩(wěn)回暖，工程機(jī)械行業(yè)下游需求預(yù)期邊際改善，有望筑底反轉(zhuǎn)。
2023年上半年我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為263.11億美元，同比增長(zhǎng)23.2%。其中進(jìn)口金額13.19億美元，同比下降12.1%；出口金額249.92億美元，同比增長(zhǎng)25.8%，貿(mào)易順差236.7億美元，同比增長(zhǎng)53.1億美元。2023年6月銷售挖掘機(jī)15766臺(tái)，同比下降24.1%，其中國(guó)內(nèi)6098臺(tái)，同比下降44.7%；出口9668臺(tái)，同比下降0.68%。6月銷售各類裝載機(jī)8556臺(tái)，同比下降25.3%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量4321臺(tái)，同比下降42.9%；出口銷量4235臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.98%。持續(xù)重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械；持續(xù)推薦杭叉集團(tuán)、安徽合力、中聯(lián)重科、華鐵應(yīng)急、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【人形機(jī)器人】具身智能浪潮推進(jìn)，人形機(jī)器人是邁向具身智能道路上的一大步，特斯拉入局產(chǎn)業(yè)化加速?？刂婆c執(zhí)行系統(tǒng)：核心部件價(jià)值量占比約62%，關(guān)注行星滾柱絲杠、無(wú)框力矩電機(jī)、空心杯電機(jī)、諧波減速器等。感知系統(tǒng)：核心部件價(jià)值量占比約18%，關(guān)注力矩傳感器、慣導(dǎo)等。市場(chǎng)空間：2030年人形機(jī)器人全球市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)達(dá)475億元，2022-2030年CAGR達(dá)19%。核心標(biāo)的：重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值量占比高、國(guó)產(chǎn)化空間大、毛利率高的行星滾柱絲杠、空心杯電機(jī)等環(huán)節(jié)。
電機(jī)：關(guān)注鳴志電器、匯川技術(shù)、江蘇雷利、偉創(chuàng)電氣、拓邦股份；絲杠：推薦恒立液壓，關(guān)注鼎智科技、貝斯特、新劍傳動(dòng)、秦川機(jī)床；減速器：推薦雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波，關(guān)注中大力德、上海機(jī)電、漢宇集團(tuán)、國(guó)茂股份、南方精工、兆威機(jī)電、豐立智能、大族激光、昊志機(jī)電；傳感器：推薦華依科技，關(guān)注柯力傳感、漢威科技、芯動(dòng)聯(lián)科；控制器：推薦華中數(shù)控，關(guān)注新時(shí)達(dá)、埃夫特、英威騰；集成：關(guān)注三花智控、拓普集團(tuán)；工業(yè)機(jī)器人：推薦埃斯頓，關(guān)注新松機(jī)器人；特種機(jī)器人：推薦晶品特裝。
【半導(dǎo)體設(shè)備】荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備管制靴子落地，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化持續(xù)加速。6月30日，荷蘭政府宣布最新半導(dǎo)體設(shè)備出口管制政策，先進(jìn)光刻機(jī)、ALD設(shè)備、Epi設(shè)備及l(fā)ow-k沉積設(shè)備、EUV光罩保護(hù)膜及其生產(chǎn)設(shè)備受到出口管制。荷蘭光刻機(jī)管制主要集中在先進(jìn)節(jié)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)成熟制程擴(kuò)產(chǎn)無(wú)虞。ALD、Epi設(shè)備首次受到管制，
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