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平安觀點(diǎn)：
　　海外經(jīng)濟(jì)政策：1）美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期加息25bp，鮑威爾弱化前瞻指引，未來不排除繼續(xù)加息。2）美國二季度GDP增長意外加速，投資、消費(fèi)均有亮眼表現(xiàn)。3）美國6月PCE物價(jià)指數(shù)同比回落至3%，核心PCE同比超預(yù)期回落至4.1%。4）美國7月Markit制造業(yè)PMI意外回暖，服務(wù)業(yè)PMI則小幅下滑。5）美國6月耐用品訂單持續(xù)復(fù)蘇，資本貨物、運(yùn)輸設(shè)備環(huán)比增幅表現(xiàn)強(qiáng)勁。6）美國首次申請失業(yè)金人數(shù)持續(xù)下降，勞動(dòng)市場依然強(qiáng)勁。7）歐央行宣布再次加息25bp，拉加德表示未來短期整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩加劇，工資上漲是推動(dòng)通脹的重要因素，俄烏戰(zhàn)爭、地緣政治沖突仍是未來經(jīng)濟(jì)不確定性的因素。8）歐元區(qū)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI均下降、弱于預(yù)期。9）日本央行微調(diào)收益率曲線控制（YCC）政策，將10年期日債利率實(shí)際干預(yù)水平由0.5%上調(diào)至1%。
　　全球大類資產(chǎn)：1）股市：全球大部分股市上漲，美股三大股指普漲，中國股市領(lǐng)漲。美股方面，納斯達(dá)克綜指、標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)整周分別上漲2.0%、1.0%和0.7%。宏觀層面，本周二季度環(huán)比增長、PMI等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好，PCE物價(jià)數(shù)據(jù)也表明通脹持續(xù)放緩，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾尚未明確未來繼續(xù)加息。2）債市：中長端美債利率大幅反彈，市場對“軟著陸”更有信心、預(yù)期高利率能持續(xù)更久。10年期美債整周上漲12BP至3.96%，其中實(shí)際利率上升9BP至1.58%，隱含通脹預(yù)期上漲3BP至2.38%。3）商品：全球商品市場漲跌并存，原油加速漲價(jià)，銀價(jià)下跌幅度擴(kuò)大，銅價(jià)收復(fù)上周跌勢，小麥價(jià)格漲勢未止。原油方面，布倫特油價(jià)和WTI油價(jià)整周分別上漲4.8%和4.6%，至84.99和80.58美元/桶。近期原油價(jià)格所受影響來源有兩方面：一是市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行加息周期即將結(jié)束，未來全球需求有望復(fù)蘇；二是美國鉆油井?dāng)?shù)量連續(xù)8個(gè)月下降，降低了石油供應(yīng)預(yù)期。4）外匯：美元指數(shù)整周上漲0.62%，收于101.71，同時(shí)歐元走貶、持續(xù)上周跌勢，日元扭轉(zhuǎn)跌勢。美國方面，美聯(lián)儲(chǔ)未來加息方向不明，但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，高利率或能持續(xù)更久，為美元匯率提供支撐。歐元區(qū)方面，歐元區(qū)未來經(jīng)濟(jì)放緩加劇，擴(kuò)大了歐元的跌幅，歐元兌美元整周下跌0.98%。日本方面，日本央行貨幣政策調(diào)整YCC政策，將靈活控制10年期收益率，支持日元扭轉(zhuǎn)上周跌勢，日元兌美元整周漲0.44%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：美歐貨幣政策超預(yù)期，美歐經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期，國際地緣政治博弈超預(yù)期等。