>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：數(shù)據(jù)局局長就任，信創(chuàng)大單落地-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 1300KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)上漲4.47%，申萬計算機行業(yè)上漲1.79%，落后于指數(shù)2.68pct，在申萬一級行業(yè)中排名18位。本周建議重點關(guān)注人工智能、信創(chuàng)等細(xì)分板塊的投資機會。
投資要點：
國務(wù)院任命劉烈宏為國家數(shù)據(jù)局局長：自3月國務(wù)院機構(gòu)改革方案決議組建國家數(shù)據(jù)局已歷時4個多月，當(dāng)前任命數(shù)據(jù)局首位局長標(biāo)志著數(shù)據(jù)局高層人員已基本就位。在數(shù)據(jù)局的統(tǒng)籌推進(jìn)下，我國數(shù)據(jù)要素市場化有望進(jìn)入實質(zhì)性落地階段。
麒麟軟件中標(biāo)中國郵政集團(tuán)服務(wù)器操作系統(tǒng)集采項目：麒麟軟件作為我國國產(chǎn)操作系統(tǒng)的龍頭，其獨家中標(biāo)郵政集團(tuán)超6萬套操作系統(tǒng)，顯示我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)正加速推進(jìn)，國產(chǎn)操作系統(tǒng)推廣力度不斷加大，生態(tài)規(guī)模持續(xù)擴容。過去一年受到宏觀環(huán)境的影響信創(chuàng)招投標(biāo)市場較為清淡，此次麒麟大單落地釋放了大型央國企積極推進(jìn)信創(chuàng)的信號，預(yù)計下半年信創(chuàng)招投標(biāo)規(guī)模有望持續(xù)擴大。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度下降：上周日均成交額670.95億元，較前一個交易周下降5.45%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）已回落至48.62倍，低于2016年至今歷史均值48.96倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)分化：342只個股中，181只個股上漲，148只個股下跌，13只個股持平。上漲股票數(shù)占比52.92%。
投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國建設(shè)雙主線機遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進(jìn)度相對較快的場景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運營的參與廠商，以及各垂直場景的IT龍頭。
風(fēng)險因素：AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；新技術(shù)帶來的合規(guī)風(fēng)險；政策落地不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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