>> 財通證券-化工行業(yè)周報：鋰化合物大幅降價，粕類產(chǎn)品價格持續(xù)上行-230731
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 1545KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
畢春暉 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周行情：本周市場綜合指數(shù)整體上行，上證綜指報收3275.93，本周上漲3.42%，深證指數(shù)本周上漲2.68%，A股指數(shù)上漲3.42%；其中化工板塊上漲0.83%。
化工公司行情：本周漲幅前五的股票為：天晟新材（27.38%）、天安新材（11.87%）、ST金正（10.70%）、震安科技（9.01%）、ST宏達(dá)（8.75%）。本周跌幅前五的股票為：建業(yè)股份（-10.26%）、百合花（-9.35%）、永和股份（-9.32%）、聯(lián)瑞新材（-9.00%）、江山股份（-8.92%）。
化工品行情：本周化工品漲幅前五分別為：苯酚、硫酸、丙酮、硬脂酸、月桂酸；本周化工品跌幅前五分別為：泡花堿、腈綸紗精紡膨體紗、原鹽（純堿用）、三氯氫硅、二氯甲烷。本周重點關(guān)注化工品中，聚合MDI、純MDI、豆粕、棉粕、尿素有較大漲幅，其中MDI主要系供應(yīng)端工廠檢修低負(fù)荷運(yùn)行，供應(yīng)偏緊疊加原料端純苯價格上行、傳統(tǒng)淡季影響下需求疲軟導(dǎo)致價格上漲；豆粕、棉粕維持上漲態(tài)勢，主要系原料端大豆、棉籽供應(yīng)相對緊張，其成本端支撐較強(qiáng)；尿素價格上漲主要受國際價格大漲、印標(biāo)公布時間確定等消息影響。LiPF6、碳酸鋰、維生素B2、維生素B5、纈氨酸、色氨酸均有較大跌幅，其中對碳酸鋰來說，近期鹽湖端供應(yīng)充足，鋰輝石及鋰云母價格有所下滑，成本面支撐轉(zhuǎn)弱，且碳酸鋰開工穩(wěn)中提升，供應(yīng)充足，但目前下游需求寡淡，多因素影響導(dǎo)致碳酸鋰價格下降。LiPF6原料面原料螢石價格弱穩(wěn)，碳酸鋰、氟化鋰、五氯化磷市場價持續(xù)走跌同時下游電解液企業(yè)對高價六氟需求偏弱導(dǎo)致六氟價格下跌。
投資建議：1）關(guān)注高端光學(xué)材料國產(chǎn)替代：我國已經(jīng)成為消費電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費大國，但是其中部分零件仍為實現(xiàn)完全自主生產(chǎn)，因此重點關(guān)注需要國產(chǎn)替代的產(chǎn)品，包括OCA光學(xué)膠、光學(xué)膜、光學(xué)基膜、高端樹脂等，建議關(guān)注OCA光學(xué)膠領(lǐng)先企業(yè)斯迪克、擁有領(lǐng)先的光學(xué)基膜、高頻高速樹脂的東材科技、PI材料領(lǐng)先企業(yè)瑞華泰；同時建議關(guān)注率先推進(jìn)芳綸隔膜涂覆的泰和新材。2）關(guān)注動物營養(yǎng)品行業(yè)：在豆粕減量行動方案的不斷推進(jìn)、飼養(yǎng)行業(yè)弱勢運(yùn)行地情況下，飼養(yǎng)原料或?qū)?yōu)先考慮性價比，其中雜粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同時，疊加對于國外大豆減量的預(yù)期，大豆和豆粕價格有所回升，進(jìn)一步推動氨基酸需求增長，建議關(guān)注蘇氨酸、賴氨酸龍頭梅花生物。3）關(guān)注化工行業(yè)龍頭白馬：隨著天然氣價格回落至歷史低水平，成本端利好靠近上游、上下游一體化高程度化工企業(yè)；同時，多產(chǎn)品隨下游終端需求恢復(fù)有望提振需求，建議關(guān)注輕烴一體化龍頭衛(wèi)星化學(xué)、化工行業(yè)龍頭萬華化學(xué)。
風(fēng)險提示：需求增長不及預(yù)期風(fēng)險；競爭加劇風(fēng)險；原油價格波動風(fēng)險
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