>> 開源證券-金融工程定期：券商金股解析月報(2023年8月)-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 1415KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,高鵬 |
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8月份券商金股特征解析
8月份長安汽車、寧波銀行、寧德時代、中信證券、中國聯(lián)通、萬華化學(xué)、舍得酒業(yè)等金股推薦次數(shù)靠前。8月份券商金股已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，我們統(tǒng)計了全市場44家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計為292只。我們按照相對上月是否新進，將全體金股分為新進金股和重復(fù)金股兩類。在重復(fù)金股中，8月份推薦次數(shù)靠前的金股為：長安汽車（7次）、寧德時代（5次）、中信證券（5次）、中國聯(lián)通（5次）、東方雨虹（5次）等；在新進金股中，8月份推薦次數(shù)靠前的金股為：寧波銀行（6次）、萬華化學(xué)（4次）、舍得酒業(yè)（4次）、歐派家居（4次）、明泰鋁業(yè)（3次）等。
8月份計算機、食品飲料、汽車、電子等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。8月份金股權(quán)重靠前的行業(yè)分別為：計算機（7.8%）、食品飲料（7.5%）、汽車（7.1%）、電子（6.1%）。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為：食品飲料（+3.0%）、輕工制造（+2.7%）、非銀金融（+2.4%）；權(quán)重減少最多的行業(yè)為：電力設(shè)備（-3.4%）、計算機（-2.7%）、電子（-2.3%）。
8月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降。我們按月統(tǒng)計了金股行業(yè)內(nèi)加權(quán)市值分位和估值分位水平?？梢园l(fā)現(xiàn)，8月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降，表明8月券商金股轉(zhuǎn)向價值風(fēng)格。
7月份券商金股績效回顧
7月份券商金股組合整體收益率為-3.7%，2023年以來收益率為3.6%。全歷史區(qū)間來看，全部金股組合年化收益率為17.9%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復(fù)金股組合。全部金股、新進金股、重復(fù)金股組合7月份收益率分別為-3.7%、-2.7%、-4.6%，2023年以來收益率分別為3.6%、6.1%、1.9%。
7月份東吳證券、新華保險、中信證券、指南針、石頭科技等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計了月度收益排名前十的金股明細，其中：東吳證券、新華保險、中信證券、指南針、石頭科技等金股月度收益靠前，7月份收益率分別為31.4%、23.8%、22.7%、22.6%、21.9%。
開源金工優(yōu)選金股組合
開源金工優(yōu)選金股組合7月份收益率為-2.4%。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為27.2%，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組7月份收益率為-2.4%，2023年以來收益率為16.9%。
7月份開源金工優(yōu)選金股組合持倉明細：浪潮信息、宇通重工、菲菱科思、新乳業(yè)、飛科電器、老白干酒、箭牌家居、口子窖等個股業(yè)績超預(yù)期排名靠前。
風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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