>> 海通證券-每日?qǐng)?bào)告精選-230802
| 上傳日期： |
2023/8/2 |
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| 1006KB |
| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
梁廣楷 |
| 下載權(quán)限： |
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策略
一頁(yè)紙精讀行業(yè)比較數(shù)據(jù)：7月。投資鏈：房地產(chǎn)投資累計(jì)同比增速下降，基建投資累計(jì)同比增速回升。消費(fèi)鏈：汽車銷量當(dāng)月同比增速下降，社消額同比增速收窄。出口鏈：對(duì)美國(guó)、歐盟、日本東南亞出口當(dāng)月同比增速均下降。價(jià)格鏈：23年7月油價(jià)上升、豬價(jià)有所下降。
金融工程
大類資產(chǎn)擇時(shí)及行業(yè)觀點(diǎn)月報(bào)（2023.08）。大類資產(chǎn)8月?lián)駮r(shí)信號(hào)。根據(jù)2023年7月底的最新數(shù)據(jù)，股票市場(chǎng)2023年8月信號(hào)為正向，其中通貨膨脹和匯率因子均發(fā)出正向信號(hào)。債券市場(chǎng)2023年8月信號(hào)為負(fù)向，其中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和利率因子均發(fā)出負(fù)向信號(hào)，匯率因子發(fā)出正向信號(hào)。行業(yè)輪動(dòng)8月觀點(diǎn)。單因子多策略推薦配置的多頭行業(yè)為非銀行金融、國(guó)防軍工和有色金屬。復(fù)合因子策略推薦的多頭行業(yè)為非銀行金融、汽車、國(guó)防軍工、機(jī)械和石油石化。
行業(yè)與主題熱點(diǎn)
化工：基礎(chǔ)化工債券&定增&新股雙周報(bào)：英力特?cái)M定向增發(fā)7億元。投資建議：化工轉(zhuǎn)債關(guān)注：宙邦轉(zhuǎn)債，密衛(wèi)轉(zhuǎn)債、洋豐轉(zhuǎn)債、建龍轉(zhuǎn)債、華特轉(zhuǎn)債、國(guó)光轉(zhuǎn)債、雙箭轉(zhuǎn)債、科思轉(zhuǎn)債、貴輪轉(zhuǎn)債。定增關(guān)注：潤(rùn)豐股份、呈和科技、華恒生物。
房地產(chǎn)：TOP100房企7月銷售數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)——單月銷售同環(huán)比雙降，政策落實(shí)逐步推進(jìn)。2023年7月百?gòu)?qiáng)房企單月銷售同環(huán)比雙降。由于7月政治局會(huì)議首次明確樓市供需關(guān)系發(fā)生重大變化，我們判斷城中村改造相關(guān)政策及地方上的因城施策有望加速落地，后階段行業(yè)銷售有望實(shí)現(xiàn)修復(fù)。2023年7月8成百?gòu)?qiáng)房企單月銷售同比降低。投資建議：“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。我們認(rèn)為行業(yè)進(jìn)入信用修復(fù)年，格局改善，空間打開，優(yōu)質(zhì)公司相對(duì)其它房企優(yōu)勢(shì)和價(jià)值將會(huì)更加突出。
重點(diǎn)個(gè)股及其他
百潤(rùn)股份（002568）：大單品勢(shì)能延續(xù)，利潤(rùn)表現(xiàn)符合預(yù)期。23H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.51億元，同比+59.20%，歸母凈利潤(rùn)4.39億元，同比+98.85%。強(qiáng)爽放量引領(lǐng)收入增長(zhǎng)，營(yíng)銷發(fā)力強(qiáng)化品牌優(yōu)勢(shì)。毛利率顯著提升，現(xiàn)金流穩(wěn)健增長(zhǎng)。規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)，歸母凈利率改善。22H1歸母凈利率同比+5.3pct至26.6%。
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