>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報-230801
| 上傳日期： |
2023/8/2 |
大?。?/td>
| 1527KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤】日內(nèi)，美元指數(shù)和美債收益率走強對貴金屬形成利空影響，世界黃金協(xié)會二季度需求報告強調(diào)印度黃金需求或出現(xiàn)大幅度下降，對黃金也形成偏空影響；貴金屬承壓回落。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1954-1966美元/盎司區(qū)間震蕩偏弱運行，跌幅接近0.4%；現(xiàn)貨白銀回落幅度較大，整體在24.45-24.76美元/盎司區(qū)間偏弱運行，跌幅超過1%。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)收窄夜盤漲幅，滬金漲0.23%至457.58元/克，滬銀漲0.97%至5817元/千克。
【重要資訊】①世界黃金協(xié)會周二表示，由于創(chuàng)紀(jì)錄的高價格抑制了零售購買，印度2023年的黃金需求可能從一年前的774.1噸降至700噸，下降10%，降至三年來的最低水平。作為全球第二大黃金消費國，印度購買量的減少可能會限制全球金價的漲勢。②歐盟統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，二季度歐元區(qū)GDP同比增長0.6%，歐盟GDP增長0.5%；歐元區(qū)GDP環(huán)比增長0.3%，歐盟GDP環(huán)比零增長。歐元區(qū)二季度GDP表現(xiàn)有所回升，避免了經(jīng)濟衰退，但是難改經(jīng)濟衰退預(yù)期。③美國6月核心PCE物價指數(shù)同比升4.1%，為2021年9月來最小增幅，表現(xiàn)低于4.2%的預(yù)期和4.6%的前值；環(huán)比升0.2%，預(yù)期升0.2%，前值升0.3%。美國6月個人支出環(huán)比升0.5%，預(yù)期升0.4%，前值自升0.1%修正至升0.2%。
【交易策略】運行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟衰退預(yù)期繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險等事件的影響。美聯(lián)儲7月中性加息25BP后或結(jié)束本輪加息周期，9月再度加息預(yù)期持續(xù)降溫，貴金屬呈現(xiàn)震蕩走強行情；然而美聯(lián)儲貨幣政策仍存在不確定性，經(jīng)濟衰退預(yù)期有所降溫，限制貴金屬漲幅，貴金屬短期難以出現(xiàn)持續(xù)性大幅上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟下行風(fēng)險、美歐政策差進一步收窄，央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運行區(qū)間分析：貴金屬近期震蕩運行，倫敦金現(xiàn)下方關(guān)注1900美元/盎司（440元/克）支撐，上方關(guān)注2000美元/盎司（460元/克）阻力；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟衰退擔(dān)憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然較高。白銀再度回到24美元/盎司（5700元/千克）上方，上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位，下方23美元/盎司（5400-5500元/千克）是支撐。貴金屬近期趨勢性持續(xù)上漲行情暫時可能性依然小，接下來一段時間仍有調(diào)整機會，可待行情調(diào)整繼續(xù)低位構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權(quán)方面，建議賣出貴金屬深度虛值看跌期權(quán)，如AU2310P416合約，如AG2310P5200合約。
|
|
