>> 東證期貨-股指期貨數(shù)據(jù)周報(滬深300、上證50、中證500、中證1000)-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
大小： |
10520KB |
| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王冬黎,常海晴 |
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★股指市場行情：
上周股指繼續(xù)小幅收漲，小盤風格偏強，上證50、滬深300、中證500、中證1000指數(shù)分別收漲0.07%、0.70%、1.41%、1.08%，IH、IF、IC、IM 8月合約較上周收跌0.20%、收漲0.47%、收漲1.23%、收漲0.94%。分行業(yè)看，電力設備、非銀貢獻了滬深300指數(shù)和上證50的主要漲幅，非銀、計算機貢獻了中證500和中證1000主要的漲幅。
★股指期貨分紅預測：
主要指數(shù)分紅進度已經(jīng)接近尾聲。上證50、滬深300、中證500、中證1000基于2022年報的分紅點數(shù)分別為73.6、87.6、95.8、67.3，分紅實施進度分別為95.4%、92.4%、96.9%和96.5%。下周上證50指數(shù)沒有分紅，滬深300、中證500和中證1000則分別有0.5、1.7和0.3的分紅。
★股指期貨基差情況跟蹤：
股指期貨基差依然維持高位震蕩的態(tài)勢，IH、IF、IC基差有小幅走強，IM基差則由小幅走弱。IH、IF、IC、IM剔除分紅的當季年化基差均值分別為2.96%、3.05%、-0.73%、-1.48%，較上周分別走強0.52%、走強0.53%、走強0.19%、走弱0.11%。市場大漲行情中IH、IF基差整體走強幅度有限，與套利盤參與導致期貨定價效率提升有關(guān)；上周IH與IF持倉量大幅增加，同時主要會員持倉多空凈頭寸明顯下行，體現(xiàn)市場對后市分歧加劇，且有空頭套保資金入場；場外衍生品對沖的影響再度顯現(xiàn)，IC、IM基差與指數(shù)呈現(xiàn)負相關(guān)而走弱。（股指期貨基差=期貨收盤價-現(xiàn)貨收盤價）
★股指期貨成交持倉情況：
股指期貨成交活躍度環(huán)比大幅上升。IF、IH、IC、IM總成交量周度均值分別為10.7萬手、7.7萬手、5.8萬手、5.3萬手，分別環(huán)比上升20.7%、22.3%、6.9%、4.9%。會員持倉方面，各品種會員持倉多空凈頭寸顯著下降。
★股指期貨展期收益測算與持有合約推薦：
股指期貨所有品種展期策略繼續(xù)維持多遠空近的推薦。當前IF、IH維持contango，順期限結(jié)構(gòu)思路下推薦多頭持有遠季合約，空頭持有近月合約；IC、IM雖然維持Back結(jié)構(gòu)，但back結(jié)構(gòu)極淺，主力合約經(jīng)常出現(xiàn)升水，在基差下行趨勢尚未確定的情況下依然推薦多遠空近。上證50當月展期、下月展期、當季展期、下季展期的近20個交易日展期收益分別為1.0%、0.8%、0.7%和0.7%，滬深300的分別為0.7%、0.7%、0.9%、1.1%，中證500的分別為0.3%、0.4%、0.9%、1.0%，中證1000的分別為0.3%、0.4%、0.9%和1.1%。
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