>> 國盛證券-盛視早參：穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)加碼，資本市場(chǎng)活躍上新臺(tái)階-230807
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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713KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
婁春雷 |
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受利好消息刺激，上周五市場(chǎng)全天沖高回落，各大指數(shù)均收漲，其中創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.23%，深證成指漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%，量能略有放大重回萬億。從盤面上看，券商股沖高回落，首創(chuàng)證券漲停，太平洋、哈投股份等多只個(gè)股尾盤炸板；互聯(lián)網(wǎng)金融股表現(xiàn)活躍，卓創(chuàng)資訊、安碩信息20%漲停。超導(dǎo)概念股午后異動(dòng)拉升大漲，國纜檢測(cè)20%漲停，全天振幅超30%，百利電氣漲停。AI概念股迎來反彈，數(shù)據(jù)要素概念股早盤走強(qiáng)，生意寶、中原傳媒漲停，中國聯(lián)通盤中一度漲停；算力概念股午后活躍，浪潮信息、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)漲超5%。而CRO概念股陷入調(diào)整，睿智醫(yī)藥跌超5%?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超2700只個(gè)股下跌。關(guān)注到滬指上周漲幅停留在0.37%，遠(yuǎn)不及前一周的3.42%，但市場(chǎng)情緒回暖跡象已然顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在上周有兩個(gè)交易日成交額突破萬億關(guān)口，周內(nèi)日均成交額近9600億元，比前一周周增長(zhǎng)近1300億元。而作為“聰明錢”的北向資金也延續(xù)了凈買入的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，北向資金上周累計(jì)凈買入124.67億元。從技術(shù)面上看，滬指上周周K線收出震蕩紅十字星，說明多空維持均衡水平，上有前期套牢盤壓力，下有增量資金做多支撐，本周市場(chǎng)或圍繞3280點(diǎn)中樞箱體波動(dòng)為主，待技術(shù)指標(biāo)修復(fù)完成后，有望再啟升勢(shì)，而創(chuàng)業(yè)板指更多追隨滬指反彈。因此本周市場(chǎng)或先抑后揚(yáng)震蕩為主，關(guān)注量能和市場(chǎng)情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方3320點(diǎn)附近的阻力和下方3250點(diǎn)附近支撐。
資金方面：
2023年8月4日，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行以利率招標(biāo)方式開展了開展20億元7天期公開市場(chǎng)逆回購操作，中標(biāo)利率為1.90%。由于當(dāng)日有650億元逆回購到期，央行公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠630億元。8月以來市場(chǎng)利率出現(xiàn)明顯回落，央行明顯降低逆回購?fù)斗帕Χ龋?日至4日分別投放80億元、90億元、30億元和20億元7天逆回購，總共實(shí)現(xiàn)凈回籠2880億元。央行靈活操作，調(diào)降公開市場(chǎng)操作量，確保市場(chǎng)利率向政策利率附近收斂，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，說明央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
證券日?qǐng)?bào)頭版文章稱，近期，多個(gè)部委相繼出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)助力，我國經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)更加明朗，A股市場(chǎng)量能增加，活躍度與投資信心有所提升，吸引著增量資金不斷入場(chǎng)。筆者認(rèn)為，在重磅政策的推動(dòng)下，A股市場(chǎng)投資者信心不斷提升，活躍度漸趨增強(qiáng)。北上資金熱涌、兩融資金增加、ETF基金（交易型開放式指數(shù)證券投資基金）凈流入等多組數(shù)據(jù)，顯示出A股市場(chǎng)增量資金紛沓而至。另外，公募基金和險(xiǎn)資等長(zhǎng)線增量資金也正在進(jìn)入A股市場(chǎng)的路上。（證券時(shí)報(bào)）通常情況下，股票市場(chǎng)的活躍度應(yīng)該主要體現(xiàn)為增量資金的入場(chǎng)，包括原有投資者資金的追加，以及新進(jìn)入的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的偏好變化。而長(zhǎng)期增量資金的紛紛入場(chǎng)，對(duì)保持市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，增強(qiáng)投資者信心發(fā)揮著“壓艙石”作用。隨著資本市場(chǎng)活躍度的逐步提升，投資者信心將伴隨著經(jīng)濟(jì)基本面的逐漸修復(fù)而不斷增強(qiáng)。
操作策略：前期重磅會(huì)議對(duì)下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)做了部署并首提“活躍資本市場(chǎng)”，投資者信心迎來快速修復(fù)，股指短期也如期大漲。而在上周各部委密集出臺(tái)關(guān)于改善需求、提振信心的具體政策措施后，上周市場(chǎng)卻呈現(xiàn)高位強(qiáng)勢(shì)震蕩走勢(shì)，主要原因來自外圍擾動(dòng)和市場(chǎng)牛熊轉(zhuǎn)換期間的信心不足。短期需要政策持續(xù)推動(dòng)，更需要領(lǐng)漲板塊持續(xù)性所帶來的賺錢效應(yīng)?？傮w看，而隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長(zhǎng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破去年七月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注中報(bào)預(yù)告超預(yù)期事件機(jī)會(huì)，和部分布局新能源、地產(chǎn)鏈和消費(fèi)股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)。
?。▕浯豪?，執(zhí)業(yè)證書編號(hào)S0680618120002）
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