>> 國(guó)盛證券-盛視早參：政策面利好頻出，量能是行情持續(xù)關(guān)鍵-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳丙丁 |
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周一市場(chǎng)沖高回落，三大指數(shù)小幅收漲。盤面上看，地產(chǎn)股延續(xù)上漲趨勢(shì)，金科股份、中南建設(shè)、華遠(yuǎn)地產(chǎn)等10余股漲停。券商等金融股早盤沖高后回落，太平洋、西南證券漲停。零售股午后走強(qiáng)，華聯(lián)股份、國(guó)芳集團(tuán)、中央商場(chǎng)等多股漲停。醫(yī)藥股整體回調(diào)，恩華醫(yī)藥跌停，恒瑞醫(yī)藥跌超9%。滬深兩市超3400只個(gè)股上漲，成交額11052億，重回萬億水平。從技術(shù)層面看，7月收官，滬指整體先抑后揚(yáng)，月線小幅收漲，整體依然維持震蕩走勢(shì)，若市場(chǎng)成交量能維持在萬億以上，指數(shù)或有向上突破動(dòng)力。
資金方面：
周一，央行開展310億元人民幣7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.9%，與此前持平。因當(dāng)日有140億元逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放170億元。7月市場(chǎng)流動(dòng)性需求整體偏弱，在此背景下的貨幣政策工具更多是以“穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)”為主，因此央行在月底并未開展大額逆回購操作。北向資金全天凈買入93.47億元，其中滬股通凈買入31.35億元，深股通凈買入62.12億元。寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、比亞迪分別獲凈買入17.25億元、9.56億元、8.47億元；恒瑞醫(yī)藥、東方財(cái)富、寧波銀行分別遭凈賣出1.84億元、1.44億元、0.41億元。北向資金連續(xù)5日加倉A股，7月累計(jì)凈買入達(dá)470億元，創(chuàng)1月以來新高，一定程度上說明外資在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)依然持續(xù)看好A股。
資訊方面：
7月31日，中國(guó)物流與采購聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心聯(lián)合發(fā)布7月份中國(guó)采購經(jīng)理指數(shù)。其中，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)繼續(xù)回升，經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)向好運(yùn)行態(tài)勢(shì)明顯。7月份中國(guó)制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.3%，較上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月平穩(wěn)上升。調(diào)查的21個(gè)行業(yè)中，有10個(gè)位于擴(kuò)張區(qū)間，比上月增加2個(gè)，制造業(yè)景氣水平，總體持續(xù)改善。7月份中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為51.5%，連續(xù)多月保持在50%以上，顯示非制造業(yè)仍保持較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)。（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)）7月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)整體高于預(yù)期，大中小企業(yè)均出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)，這也側(cè)面反映出下游需求端出現(xiàn)了邊際改善，這也是當(dāng)下大家最希望看到的，對(duì)于市場(chǎng)信心恢復(fù)會(huì)有積極作用。
7月31日，國(guó)家發(fā)改委副主任李春臨在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，我們將深入貫徹落實(shí)黨中央決策部署，聚焦重點(diǎn)、精準(zhǔn)施策、激發(fā)活力，落實(shí)就業(yè)優(yōu)先政策，加強(qiáng)困難群體就業(yè)兜底幫扶，堅(jiān)持多勞多得，鼓勵(lì)勤勞致富，推動(dòng)更多低收入群體邁入中等收入行列，完善按要素分配的政策制度，多渠道增加中低收入群眾要素收入，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入，推動(dòng)居民收入增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步，通過消費(fèi)能力提升，提高居民消費(fèi)意愿。（財(cái)聯(lián)社）就業(yè)是消費(fèi)的根本，只有先解決就業(yè)問題，消費(fèi)信心才能恢復(fù)，居民消費(fèi)意愿才能有效提升，消費(fèi)政策的出臺(tái)才能落到實(shí)處。
操作策略：在上周五券商板塊的強(qiáng)勢(shì)上漲以及周末政策面多重利好的帶動(dòng)下，周一市場(chǎng)整體高開，但指數(shù)卻出現(xiàn)沖高回落，說明短期資金兌現(xiàn)意愿依然較強(qiáng)。不過這也符合市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，要實(shí)現(xiàn)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)除了需要政策利好的持續(xù)刺激外，各項(xiàng)金融數(shù)據(jù)的改善，以及上市公司業(yè)績(jī)預(yù)期的好轉(zhuǎn)才是資金真正愿意入場(chǎng)的關(guān)鍵，反映到市場(chǎng)層面就是持續(xù)的增量資金流入，成交量維持在萬億以上，這才有可能帶動(dòng)一輪持續(xù)性較好的上漲行情。因此短期量能還是關(guān)鍵要素，萬億級(jí)別的量能若維持不住的話，市場(chǎng)或延續(xù)震蕩走勢(shì)。但從估值角度看，目前A股已經(jīng)處于相對(duì)低點(diǎn)，屬于比較適宜的布局點(diǎn)位，對(duì)于后續(xù)的走勢(shì)可以相對(duì)樂觀一些。策略上，可考慮選擇政策利好較大的方向以及底部趨勢(shì)較好的標(biāo)的做布局，可關(guān)注汽車零部件、風(fēng)電組件、可選消費(fèi)品等板塊的低吸機(jī)會(huì)。
?。▍潜。瑘?zhí)業(yè)證書編號(hào)S0680621080003）
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