>> 國盛證券-盛視早參：指數(shù)轉(zhuǎn)強仍有考驗，關注智能駕駛板塊-230728
| 上傳日期： |
2023/7/28 |
大小： |
663KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
裴偉丹 |
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策略觀點
指數(shù)轉(zhuǎn)強仍有考驗 關注智能駕駛板塊
周四兩市指數(shù)全天沖高回落，盤中房地產(chǎn)、智能駕駛、商超連鎖等多板塊快速輪動，其主要是受制于市場量能快速萎縮，無法支撐市場多板塊走強，造成板塊間相互搶奪場內(nèi)存量資金，難以凝聚市場做多信心，從而導致板塊間各自為戰(zhàn)，加劇了市場分歧。個股方面，受利好消息刺激汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股開盤走強，鵬翎股份、正強股份、索菱股份、滬光股份等近10股漲停；軍工方向部分個股表現(xiàn)亮眼北方長龍、中航電測均20CM漲停。下跌方面，半導體板塊陷入調(diào)整，Chiplet方向領跌，易天股份、富創(chuàng)精密跌超10%?？傮w上個股漲少跌多，同時市場熱點輪動速度較快，持續(xù)性不佳，市場整體賺錢效應較弱。技術面看，周二兩市指數(shù)放量大漲，但大陽線只能算是市場轉(zhuǎn)強信號，之后幾個交易日的表現(xiàn)才是市場能否真正轉(zhuǎn)強的關鍵，屬于“水落石出”階段，但從周三周四表現(xiàn)來看，市場又有轉(zhuǎn)弱跡象，重新回到大漲前的量能萎縮、板塊快速輪動的節(jié)奏中，并且當下多方陣營中的基建、消費、汽車三條路線存在相互卡位的跡象，因此，當前市場做多情緒需要進一步延伸，基建、消費等板塊要保持一定的強度，同時量能即使不放大也要穩(wěn)住，那么后面指數(shù)就還有再次轉(zhuǎn)強的機會，但如果量能進一步萎縮，同時滬指跌破3200點后、繼續(xù)向下回補周二的跳空缺口，則表明此次市場轉(zhuǎn)強失敗。因此，當前需要重點觀察板塊間的輪動、市場量能以及滬指表現(xiàn)等多種情況來決定后市是否積極做多。
資金方面：央行周四通過公開市場開展1140億元7天期逆回購操作，中標利率為1.90%。由于當日有260億元逆回購到期，因此當日實現(xiàn)凈投放880億元。主力資金方面，東方財富數(shù)據(jù)顯示，周四滬深兩市全天凈流出311.36億元，其中創(chuàng)業(yè)板凈流出79.99億元。北向資金方面，北向資金凈流出37.47億元。寧德時代、貴州茅臺、工業(yè)富聯(lián)分別獲凈買入15.18億元、7.8億元、5.76億元億元。凈賣出額居前三的是隆基綠能、長安汽車、海天味業(yè)，分別遭凈賣出6.65億元、2.84億元、2億元。南向資金凈賣出36.81億元。小鵬汽車-W、恒生中國企業(yè)、盈富基金分別遭凈賣出10.7億港元、9.11億港元、7.18億港元；李寧逆勢獲凈買入1.82億港元。
資訊方面：美國當?shù)貢r間7月26日，美聯(lián)儲宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間25個基點到5.25%至5.5%之間。自2022年3月開始截至目前的十二次政策會議中，美聯(lián)儲為對抗通貨膨脹已進行了十一次加息，從最初的零利率加到目前的5.25%至5.5%。（央視新聞）今年全球資本市場與美聯(lián)儲博弈導致加息預期波動較大，不斷對全球市場形成擾動，此次加息符合市場預期，且有可能是最后一次加息。另外本次議息會議上鮑威爾提及明年的降息前景，或表明其貨幣政策拐點方向已然清晰，如果年內(nèi)結(jié)束加息并給出降息指引，那么就是對美經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱的確認，屆時美股反而有調(diào)整壓力，而人民幣將迎來升值周期，從而有望提升A股整體估值。
操作策略：政策面上，7月會議定調(diào)要活躍資本市場，提振投資者信心，表明市場政策底已經(jīng)出現(xiàn)，同時美聯(lián)儲7月加息落地，大的宏觀面進入逐步改善階段；技術面上，當前指數(shù)雖處于底部區(qū)域，但市場受制于市場做多信心不足，量能水位過低，始終無法走出持續(xù)性行情，從而使A股持續(xù)磨底。因此，市場當前宏觀層面雖有改善，但傳導到技術面上仍需時間，周二雖然放量大陽，但想直接轉(zhuǎn)強仍需面臨考驗，可適當關注消費、智能駕駛、房地產(chǎn)等當前市場關注度較高的板塊。
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