>> 勝利證券-勝利早報-230807
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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上週五美股三大指數(shù)繼續(xù)回落，納指與標(biāo)普均跌破20日線，其中，大型科技股走勢分化，中概股走弱。國內(nèi)滬深兩市與港股收漲，其中，新能源、金融股強勢拉漲，醫(yī)療等弱。市場消息看，美國7月新增非農(nóng)就業(yè)不及預(yù)期，但失業(yè)率低於預(yù)期；時薪環(huán)比增速高於預(yù)期，而平均周工時小幅下降，美國就業(yè)市場持續(xù)走弱，疊加之前美國CPI與核心CIP的增幅回落好於預(yù)期，繼續(xù)加息的憂慮減弱。然而，美國7月製造業(yè)PMI連續(xù)9個月處於50以下且低於市場預(yù)期，以及美國基準(zhǔn)利率區(qū)間升到為5.25%至5.5%，這是2001年以來最高，而且美聯(lián)儲並未停止加息或降息的時間表。因此，預(yù)計美股短期需要消化經(jīng)濟增長前景不明朗與高利率所帶來壓力。國內(nèi)方面，最近中央政治政治局會議強調(diào)“活躍資本市場，提振投資者信心”，這是習(xí)近平主席首次提及“活躍資本市場”，可預(yù)期各部委與各地區(qū)政府將陸續(xù)出臺並落實相關(guān)利好政策。繼上周各部委強調(diào)刺激經(jīng)濟、活躍資本市場等消息後，最新國家發(fā)改委官員表示穩(wěn)妥處置化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、金融等領(lǐng)域風(fēng)險隱患。該消息有觸及市場最擔(dān)憂的債務(wù)違約風(fēng)險，若其後推出重磅的處理方式，將大大提振市場信心。國內(nèi)出現(xiàn)了期待已久的重大政策轉(zhuǎn)變，官媒的輿論風(fēng)向與之前完全不同，媒體對支持民營經(jīng)濟、投資股市、處理債務(wù)問題等給出積極的言論環(huán)境，引導(dǎo)居民關(guān)注這些積極的政策變化，若未來政府推出積極重磅政策措施，這些變化將有助於中國資產(chǎn)價格表現(xiàn)。需強調(diào)的是中國正處於降息週期，美國高利率水準(zhǔn)可能維持一段時間，因中美利差進一步擴大，人民幣貶值壓力以及其對中國資產(chǎn)估值形成壓力仍不容忽視。認(rèn)為市場仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，行業(yè)上，重點關(guān)注在政策刺激下行業(yè)走出低谷概率較大的行業(yè)，如：農(nóng)業(yè)種子、品牌消費品與服務(wù)業(yè)、物管、互聯(lián)網(wǎng)科技平臺等，以及關(guān)注政策持續(xù)強刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國產(chǎn)化替代的方向，如：人工智能、新能源汽車、儲能等。國家引導(dǎo)資金中長期資金入市，選股上，需滿足大機構(gòu)買入的合規(guī)要求，側(cè)重中大盤行業(yè)龍頭股為主。
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