>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230731
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2023/7/31 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
上週五美股三大指數(shù)收漲，大型科技股普漲，中概股走強(qiáng)。上週A股與港股大幅收漲，其中，地產(chǎn)、金融、汽車等強(qiáng)。市場(chǎng)消息看，美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)PCE6月同比上漲3%，低於上個(gè)月3.8%的漲幅，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期繼續(xù)降溫。同時(shí)，美國(guó)二季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)2.4%，高於預(yù)期與前值。美國(guó)的通脹回落與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性。這與IMF、美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部的樂(lè)觀的言論相符，大大減弱市場(chǎng)對(duì)美國(guó)貨幣緊縮與經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮。另外，歐洲央行跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息後，並沒(méi)有提及進(jìn)一步加息的內(nèi)容，反映了歐央行有望接近加息結(jié)束週期。而美國(guó)利率仍將會(huì)在高位維持一段時(shí)間，仍需謹(jǐn)慎處?kù)稑?lè)觀氛圍下的美股短期的調(diào)整。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，自從中央政治政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”後，各部委開始陸續(xù)行動(dòng)宣佈落實(shí)具體政策。之前國(guó)家發(fā)文支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，利於民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)；證監(jiān)會(huì)召開的會(huì)議上提及降印花稅、T+0等利好資本市場(chǎng)的政策；住建部召開的會(huì)議提及推出政策，降低首套房首付比例與利率、換購(gòu)稅減免、保交樓等；國(guó)內(nèi)今天即將召開介紹恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的會(huì)議，預(yù)計(jì)更多消費(fèi)刺激措施即將宣佈落實(shí)。這些政策對(duì)當(dāng)前低迷的經(jīng)濟(jì)狀況與市場(chǎng)表現(xiàn)均有提振作用，有利於中國(guó)資產(chǎn)的表現(xiàn)，有助於市場(chǎng)信心回升。展望後市，得益於國(guó)內(nèi)低利率、低通脹、強(qiáng)力結(jié)構(gòu)性扶持政策出臺(tái)等，港股、A股重回上行週期的可能性較大。同時(shí)，仍需謹(jǐn)慎歐美高利率水準(zhǔn)可能維持一段時(shí)間。認(rèn)為市場(chǎng)仍是以結(jié)構(gòu)性行情為主，關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)有支持的行業(yè)與個(gè)股。策略上，重點(diǎn)關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向，同時(shí)，關(guān)注可能進(jìn)入週期性回升的消費(fèi)品、物業(yè)管理、金融與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。
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