>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230714
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2023/7/14 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)收漲，其中，新能源、互聯(lián)網(wǎng)科技等強(qiáng)，中概指數(shù)五連陽(yáng)。昨天A股滬深兩市與港股大幅收漲，其中互聯(lián)網(wǎng)科技平臺(tái)股強(qiáng)勢(shì)修復(fù)，AI+板塊捲土重來(lái)。市場(chǎng)消息看，繼6月CPI同比增長(zhǎng)放緩至兩年多低谷後，美國(guó)6月PPI也意外大幅降溫，同比增速?gòu)?月的1.1%放緩至0.1%，創(chuàng)近三年新低，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)接近結(jié)束加息週期、利率巔峰將至的預(yù)期。目前市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)7月美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，但此後直到今年底都不會(huì)再加息，明年1月將降息。認(rèn)為美國(guó)利率將會(huì)在高位維持一段時(shí)間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值形成壓力，謹(jǐn)慎處?kù)稑?lè)觀氛圍下的美股短期的調(diào)整。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，國(guó)家發(fā)改委發(fā)佈深入調(diào)研平臺(tái)企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告，肯定平臺(tái)企業(yè)在支持科技創(chuàng)新、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的價(jià)值。這消息非常有利於市場(chǎng)信心的恢復(fù)。另外，國(guó)內(nèi)6月份社融、新增信貸等環(huán)比回升，央行亦發(fā)話稱下半年不會(huì)出現(xiàn)通縮情況預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)將密集出臺(tái)政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)回升，避免通縮。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)在低利率、低通脹、強(qiáng)力結(jié)構(gòu)性扶持政策等情況下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得期待。中期看，國(guó)內(nèi)新的支柱產(chǎn)業(yè)正在形成：新能源、新能源汽車、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等，以及人民幣國(guó)際化、一帶一路所帶的增長(zhǎng)，有利於中線資金流入受益的行業(yè)。同時(shí)，港股市場(chǎng)目前處?kù)稓v史估值下限水準(zhǔn)，若正面轉(zhuǎn)折性事件出現(xiàn)，上漲的彈性將比較大。投資策略上，重點(diǎn)關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向，同時(shí)，為保民生，國(guó)內(nèi)將推出刺激需求回升的政策，關(guān)注可能進(jìn)入週期性回升的消費(fèi)品與服務(wù)業(yè)等。
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