>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230713
| 上傳日期： |
2023/7/13 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)收漲，其中，新能源、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)科技等強(qiáng)，中概股繼續(xù)強(qiáng)。昨天A股滬深兩市收跌，港股收漲，其中，光伏、儲(chǔ)能、智能駕駛、互聯(lián)網(wǎng)科技平臺(tái)等強(qiáng)勢(shì)，半導(dǎo)體、通訊設(shè)備等弱。市場(chǎng)消息看，美國(guó)發(fā)佈6月CPI、核心CPI的數(shù)值均低於預(yù)期，其中，住房指數(shù)貢獻(xiàn)70%的漲幅，通脹預(yù)期繼續(xù)放緩，減輕了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)過激加息的憂慮。利率期貨顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息的可能性降到90%以下。市場(chǎng)淡化7月份美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期後，市場(chǎng)走勢(shì)好轉(zhuǎn)。認(rèn)為美國(guó)利率將會(huì)在高位維持一段時(shí)間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值形成壓力，謹(jǐn)慎處於樂觀氛圍下的美股短期的調(diào)整。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，昨天中國(guó)李強(qiáng)總理召開平臺(tái)企業(yè)座談會(huì)，同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委發(fā)佈深入調(diào)研平臺(tái)企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告，均給予平臺(tái)企業(yè)在科技創(chuàng)新等方面積極的評(píng)價(jià)。這消息有利於市場(chǎng)信心的恢復(fù)。另外，國(guó)內(nèi)6月份社融、新增信貸等環(huán)比回升，與之前製造業(yè)PMI回升相匹配，反映經(jīng)濟(jì)築底回升，而6月份的CPI、PPI數(shù)據(jù)繼續(xù)回落。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)將密集出臺(tái)政策來刺激經(jīng)濟(jì)回升，避免通縮。短期來看，國(guó)內(nèi)在低利率、低通脹、強(qiáng)力結(jié)構(gòu)性扶持政策等情況下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得期待。中期看，國(guó)內(nèi)新的支柱產(chǎn)業(yè)正在形成：新能源、新能源汽車、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等，以及人民幣國(guó)際化、一帶一路所帶的增長(zhǎng)，有利於中線資金流入受益的行業(yè)。同時(shí)，港股市場(chǎng)目前處於歷史估值下限水準(zhǔn)，若正面轉(zhuǎn)折性事件出現(xiàn)，上漲的彈性將比較大。投資策略上，重點(diǎn)關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向，同時(shí)，為保民生，國(guó)內(nèi)將推出刺激需求回升的政策，關(guān)注可能進(jìn)入週期性回升的消費(fèi)品與服務(wù)業(yè)等。
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