>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230727
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2023/7/27 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，道指連漲13天，其中，航空、消費(fèi)股強(qiáng)，科技股分化，中概股偏強(qiáng)。昨日A股滬深兩市與港股收跌，其中，地產(chǎn)、環(huán)保、消費(fèi)等強(qiáng)，AI、機(jī)器人等題材弱。市場(chǎng)消息看，昨晚美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期加息25bp，但由於目前通脹仍不達(dá)目標(biāo)，不排除繼續(xù)加息的可能，貨幣政策聲明變化較小。而美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的判斷從適度上調(diào)至溫和，經(jīng)濟(jì)前景更為樂觀。這些樂觀的言論減弱經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮。需謹(jǐn)慎的是這次美聯(lián)儲(chǔ)給出指引相對(duì)預(yù)期偏鷹派，美國(guó)利率仍將會(huì)在高位維持一段時(shí)間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值形成壓力，謹(jǐn)慎處於樂觀氛圍下的美股短期的調(diào)整。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，最近中共中央政治局會(huì)議上，強(qiáng)調(diào)要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。本次“活躍資本市場(chǎng)”的表述是2013年以來首次出現(xiàn)。重磅政策信號(hào)有利於港股、A股、中概股等中國(guó)資產(chǎn)的表現(xiàn)。另外，政治局會(huì)議還強(qiáng)調(diào)通過增加居民收入擴(kuò)大消費(fèi)，推動(dòng)大宗消費(fèi)與服務(wù)消費(fèi)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。預(yù)計(jì)7月政治局會(huì)議後，更多利好扶持政策有望密集出臺(tái)，有助於市場(chǎng)信心回升。展望後市，得益於國(guó)內(nèi)低利率、低通脹、強(qiáng)力結(jié)構(gòu)性扶持政策出臺(tái)等多重因素疊加，港股、A股重回上行週期的可能性較大。同時(shí)，仍需謹(jǐn)慎歐美高利率水準(zhǔn)可能維持一段時(shí)間。認(rèn)為市場(chǎng)仍是以結(jié)構(gòu)性行情為主，關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)有支持的行業(yè)與個(gè)股。策略上，重點(diǎn)關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向，同時(shí)，關(guān)注可能進(jìn)入週期性回升的消費(fèi)品、物業(yè)管理與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。
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