>> 太平洋證券-化工&新材料行業(yè)周報：成本支撐疊加供應端受限，MDI價格持續(xù)上漲-230806
| 上傳日期： |
2023/8/8 |
大小： |
3064KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
王亮,王海濤 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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1.重點行業(yè)和產(chǎn)品情況跟蹤
MDI：成本支撐疊加供應端利好消息不斷，MDI價格持續(xù)上漲。本周，純MDI與聚合MDI價格皆上升。7月美聯(lián)儲加息決議支撐原油價格穩(wěn)居高位，原料價格堅挺支撐純苯市場價格穩(wěn)步上漲；德國某工廠因電解陰線受到嚴重破壞，MDI裝置恢復時間無法確定；匈牙利工廠35萬噸/年MDI裝置于2023年7月18日開始停車檢修并技改，預計檢修時間80天。截至8月4日，純MDI價格為2.15萬元/噸，與上周相比上升1300元/噸；聚合MDI價格為1.72萬元/噸，與上周五相比上升900元/噸。萬華上調(diào)8月MDI掛牌價。
純堿：本周供需緊平衡狀態(tài)延續(xù)，純堿現(xiàn)貨價格小幅上升。本周仍處于純堿廠家的集中檢修期，純堿供應量低位整理，部分地區(qū)存在臺風、降水、高溫等極端天氣，行業(yè)開工率約為77.33%，現(xiàn)貨持續(xù)緊張。8月4日，化工在線發(fā)布公告，阿拉善天然堿項目一期工程第一條150萬噸/年產(chǎn)線順利打通工藝流程并產(chǎn)出純堿。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，本周輕質(zhì)純堿市場價為2096元/噸，較上周上漲73元/噸；重質(zhì)純堿市場價為2248元/噸，較上周上漲42元/噸。
2.近期投資建議
?。?）MDI：2023H1公司聚氨酯產(chǎn)銷分別為246萬噸/235萬噸，同較去年明顯增加，精細化工及新材料板塊產(chǎn)銷量亦有明顯放量，疊加高強度資本開支下，MDI、TDI、POE、檸檬醛等重點項目推進，看好公司成長與長期價值。建議關(guān)注：萬華化學。
（2）純堿：下游玻璃需求維持穩(wěn)定，臺風、降水、高溫等極端天氣小幅影響行業(yè)開工，純堿價格上漲，行業(yè)龍頭公司值得關(guān)注。建議關(guān)注：遠興能源、山東?；⒅宣}化工、和邦生物。
?。?）半導體材料：7月24日，日本出口管制政策的正式實施，清單中新增二十三項，包括形成電路圖案和測試芯片所需的設(shè)備，中國半導體材料國產(chǎn)替代勢在必行。本年度chatgpt破圈帶動AI、芯片關(guān)注提升，需求驅(qū)動半導體材料國產(chǎn)替代正當時。建議關(guān)注：雅克科技(光刻膠&前驅(qū)體)、晶瑞電材（光刻膠&濕電子化學品）、彤程新材(光刻膠)、金宏氣體（電子特氣）、華特氣體(電子特氣)、安集科技（拋光液）、鼎龍股份(拋光墊)等。
風險提示：下游需求不及預期、產(chǎn)品價格下跌等。
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