>> 開源證券-歐普泰(836414)北交所信息更新：中報業(yè)績穩(wěn)步增長，光伏檢測新產(chǎn)品收入占比已達(dá)30%-230810
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
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2023H1營收/歸母凈利潤增長32.11%/31.09%，新產(chǎn)品開拓初見成效
2023年中報出爐，上半年?duì)I業(yè)收入8347.08萬元，同比增長32.11%；歸母凈利潤1928.46萬元，同比增長31.09%；扣非歸母凈利潤1444.41萬元，同比增長2.98%；毛利率達(dá)43.68%，同比維持穩(wěn)定。2023H1光伏檢測設(shè)備較去年同期增長38.53%，主要由于新產(chǎn)品開拓取得成果，新產(chǎn)品銷售占比已達(dá)到30%左右。我們維持2023-2025年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年的歸母凈利潤分別為0.38/0.48/0.62億元，對應(yīng)EPS分別為0.56/0.72/0.93元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價的PE分別為16.4/12.8/9.9倍，公司為光伏檢測領(lǐng)域頭部企業(yè)，受益于人工智能發(fā)展、下游客戶持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，維持“買入”評級。
光伏組件檢測2024年預(yù)計規(guī)模29億元，光伏檢測“小巨人”全球市占率43%
光伏行業(yè)持續(xù)發(fā)展帶動光伏組件檢測市場規(guī)模增長，2021年光伏檢測行業(yè)存量市場規(guī)模達(dá)19.23億元，其中光伏檢測設(shè)備13.92億元、視覺缺陷檢測系統(tǒng)5.30億元。預(yù)計到2024年，光伏檢測行業(yè)存量市場規(guī)模達(dá)29.01億元。歐普泰成立于1999年，是國內(nèi)光伏檢測領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，主要產(chǎn)品為光伏檢測設(shè)備、視覺缺陷檢測系統(tǒng)，產(chǎn)品可滿足電池片、組件、光伏電站多個領(lǐng)域檢測需求，已被認(rèn)定為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。公司產(chǎn)品性能處于行業(yè)領(lǐng)先地位，市占率較高，2021年光伏組件檢測設(shè)備全球市占率達(dá)43.44%，國內(nèi)市占率達(dá)53.22%。
AI賦能檢測及運(yùn)維市場拓展?jié)摿Γ_拓光伏電站無人機(jī)運(yùn)維業(yè)務(wù)驅(qū)動增長
目前公司主要經(jīng)營光伏檢測業(yè)務(wù)，客戶覆蓋組件龍頭企業(yè)，一方面主要客戶晶科、晶澳、阿特斯、隆基綠能等繼續(xù)新增組件擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，另一方面已有AI視覺檢測等相關(guān)模型能力積累、競爭力持續(xù)提升。目前已開始布局光伏電站無人機(jī)自動運(yùn)維系統(tǒng)第二曲線，相對人工巡檢可提高檢測效率、降低運(yùn)維成本；整體來看，光伏運(yùn)維行業(yè)較組件檢測市場規(guī)模更大，公司光伏電站無人機(jī)自動運(yùn)維系統(tǒng)主要由無人機(jī)EL檢測設(shè)備和電站云平臺構(gòu)成，預(yù)計隨市場開拓貢獻(xiàn)增量。
風(fēng)險提示：新能源行業(yè)需求下滑、市場競爭風(fēng)險、新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度風(fēng)險等。
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