>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230811
| 上傳日期： |
2023/8/11 |
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pdf 共4頁(yè) |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)沖高後尾盤收窄，均跌破20日線，其中，電信、消費(fèi)強(qiáng)，大型科技分化，中概股分化。昨日國(guó)內(nèi)滬深兩市與恒指微漲，其中，能源、酒旅、券商等強(qiáng)，醫(yī)療、消費(fèi)品弱。市場(chǎng)消息看，美國(guó)公佈最新7月份CPI儘管漲幅回升，但是仍低於預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息的預(yù)期下降，芝商所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月份不加息的概率約為90%，高於前一天的86%，這一度刺激美股早盤大幅沖高。然而，美聯(lián)儲(chǔ)官員戴利警告稱美聯(lián)儲(chǔ)要達(dá)到通脹目標(biāo)還有更多工作要做，不要過早預(yù)測(cè)聯(lián)儲(chǔ)未來的行動(dòng)，並強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)尚未決定加息狀況，以及高利率將保持多久。鷹派言論一出導(dǎo)致拖累美股走勢(shì)。加上穆迪下調(diào)美國(guó)10家中小型銀行的信用評(píng)級(jí)等，市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)債券、美國(guó)銀行業(yè)的前景。以上的因素背後最大的變數(shù)還是美聯(lián)儲(chǔ)加息，目前美國(guó)基準(zhǔn)利率區(qū)間升到為5.25%至5.5%，為2001年以來最高水準(zhǔn)。因此，預(yù)計(jì)美股短期需要消化金融環(huán)境的不明朗與高利率所帶來壓力。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)最新CPI、PPI繼續(xù)同比負(fù)增長(zhǎng)，儘管環(huán)比跌幅收窄，但是通縮預(yù)期升溫，同時(shí)，國(guó)內(nèi)進(jìn)出口超預(yù)期回落，中美貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)升級(jí)，疊加地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)危機(jī)憂慮上升，外需與內(nèi)需低迷，大大衝擊市場(chǎng)信心。目前市場(chǎng)主要焦點(diǎn)在於國(guó)家推出更加激進(jìn)的政策，緩和或解決國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行及資產(chǎn)負(fù)債表衰退的問題。若重磅刺激政策遲遲未出，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)重大政策的預(yù)期將會(huì)降溫，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)最高層強(qiáng)調(diào)“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”的期待失望。因此，認(rèn)為未來最大期待在於財(cái)政政策刺激落實(shí)到位，才能真正扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)信心與趨勢(shì)。短期市場(chǎng)仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，期待政策落地。行業(yè)上，重點(diǎn)關(guān)注在政策刺激下行業(yè)走出低谷概率較大的行業(yè)，以及關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向
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