>> 民生證券-公用事業(yè)行業(yè)周報(2023年第32周)：規(guī)則細(xì)化促綠電交易，標(biāo)準(zhǔn)體系助氫儲運發(fā)展-230812
| 上傳日期： |
2023/8/12 |
大小： |
1449KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
嚴(yán)家源 |
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行情回顧：8月7日-8月11日，電力、環(huán)保、燃?xì)?、水?wù)板塊分別下跌2.66%、2.49%、1.95%、2.95%，同期滬深300指數(shù)下跌3.01%。
綠電交易規(guī)則細(xì)化，但仍需需求側(cè)配套政策：8月9日，北京電力交易中心發(fā)布《北京電力交易中心綠色電力交易實施細(xì)則（修訂稿）》。對比第一版《細(xì)則》，文件主要落實發(fā)改體改〔2023〕75號文中新能源公司參與綠電交易的收益分配。平價及主動放棄補貼的風(fēng)電、光伏電量優(yōu)先參與交易，綠電收益歸發(fā)電企業(yè)。帶補貼項目綠電溢價收益，等額扣減國家可再生能源補貼，但發(fā)電企業(yè)放棄補貼的電量，參與綠電交易的全部收益歸發(fā)電企業(yè)所有。在價格機(jī)制方面，《細(xì)則》進(jìn)一步重申綠電交易價格應(yīng)充分體現(xiàn)綠電的電能價值和環(huán)境價值。但從廣東、江蘇兩省的電力市場化交易情況來看，當(dāng)前綠電交易規(guī)模仍較小、綠電溢價空間有限，長期來看需要配套刺激需求側(cè)增長的政策。
國家首個氫能全產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系發(fā)布，關(guān)注氫儲運機(jī)遇：8月8日，國家標(biāo)準(zhǔn)委、等六部門聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》，是國家層面首個氫能全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南?！吨改稀废到y(tǒng)構(gòu)建了氫能制、儲、輸、用全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系，涵蓋基礎(chǔ)與安全、氫制備、氫儲存和輸運、氫加注、氫能應(yīng)用五個子體系，形成了20個二級子體系、69個三級子體系。其中，《指南》提出主要對高壓氣氫儲存和輸運、液氫儲存和輸運、固態(tài)儲運氫、有機(jī)液體儲運氫等進(jìn)行規(guī)范。固態(tài)儲氫相較于氣態(tài)儲氫和液態(tài)儲氫，具有安全性高、運維成本低等優(yōu)勢，可以應(yīng)用于分布式發(fā)電、氫燃料電池車、備用/應(yīng)急電源、化工生產(chǎn)和加氫站等領(lǐng)域。在使用過程中，重點關(guān)注儲氫材料的儲氫密度、吸放氫溫度及速度、循環(huán)使用次數(shù)、吸放氫能耗、活化性能及成本等指標(biāo)。
投資建議：綠電交易規(guī)則進(jìn)一步細(xì)化，國網(wǎng)區(qū)域綠電交易或?qū)⑦M(jìn)一步加速，但長期來看需要配套刺激需求側(cè)增長的政策。水電板塊推薦長江電力、黔源電力，謹(jǐn)慎推薦國投電力、華能水電、川投能源；火電板塊推薦申能股份、福能股份，謹(jǐn)慎推薦華電國際、江蘇國信、浙能電力；核電板塊推薦中國核電，謹(jǐn)慎推薦中國廣核；綠電板塊推薦三峽能源，謹(jǐn)慎推薦龍源電力、浙江新能。作為國家首個氫能全產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，《指南》有望推動氫能產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，環(huán)保企業(yè)加快第二成長曲線布局，其中氫儲運值得關(guān)注。謹(jǐn)慎推薦復(fù)潔環(huán)保、高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、旺能環(huán)境、三峰環(huán)境；建議關(guān)注圣元環(huán)保。
風(fēng)險提示：需求下滑；價格降低；成本上升；降水量減少；地方財政壓力
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