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本期投資提示：
　　7月國(guó)內(nèi)新能源車(chē)滲透率上升至32.7%。2023年7月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷分別完成80.5萬(wàn)輛和78萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)30.6%和31.6%，新能源車(chē)滲透率達(dá)到32.7%。2023年1-7月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷量合計(jì)達(dá)到452.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41.7%，新能源車(chē)滲透率達(dá)到29%。隨著23年6月和7月連續(xù)兩月新能源滲透率達(dá)到30%以上，我們認(rèn)為，23年全年新能源車(chē)銷量有望達(dá)到約900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超30%。
　　本周行情回顧：本周（2023/8/7-2023/8/11）滬深300指數(shù)跌幅3.39%，其中電力設(shè)備下跌3.18%，跑贏滬深300指數(shù)0.21pct，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第15；本周申萬(wàn)電力設(shè)備二級(jí)行業(yè)中，其他電源設(shè)備跌幅靠前，下跌4.58%；截至2023年8月11日，今年以來(lái)申萬(wàn)電力設(shè)備指數(shù)累計(jì)下跌7.96%，跑輸滬深300指數(shù)8.28pct。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：本周鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格繼續(xù)下行，碳酸鋰、電解鈷、氫氧化鋰、正極材料、六氟磷酸鋰等環(huán)節(jié)價(jià)格繼續(xù)回落，從中游排產(chǎn)來(lái)看，Q3電池材料各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)的排產(chǎn)指引多環(huán)比向上，降價(jià)壓力猶存，整體維持量增價(jià)減趨勢(shì)。光伏方面，硅料價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)小幅回調(diào)走勢(shì)，主流致密料價(jià)格反彈至每公斤70-72元范圍；本周硅片價(jià)格維穩(wěn)上周，P型硅片M10, G12尺寸主流成交價(jià)格落在每片2.95元人民幣與每片3.92元人民幣左右，當(dāng)前兩尺寸在折算每瓦后成交價(jià)格相當(dāng)；而N型硅片基于M10/130μm規(guī)格下主流成交價(jià)格落在每片3.05元人民幣；電池方面，本周主流尺寸價(jià)格再次上行，M10尺寸電池片成交均價(jià)來(lái)到每瓦0.75元人民幣的價(jià)格；G12尺寸則維持落在每瓦0.73元人民幣左右。組件方面，一線廠家為了爭(zhēng)搶訂單，遠(yuǎn)期價(jià)格持續(xù)下滑跡象，當(dāng)前PERC單玻組件約落在每瓦1.25-1.28元人民幣，然二三線廠家成本開(kāi)始倒掛，價(jià)格約落在每瓦1.23-1.26元的水平。
　　公司動(dòng)態(tài)：容百科技與日韓客戶簽訂了合作備忘錄，日韓客戶計(jì)劃自2024年起，向公司每月采購(gòu)千噸級(jí)高鎳正極材料，預(yù)計(jì)2025年-2027年累計(jì)采購(gòu)量逾10萬(wàn)噸；阿特斯與EDF-REUSDevelopment, LLC簽訂美國(guó)市場(chǎng)TOPCon光伏組件長(zhǎng)單銷售合同，銷售規(guī)模合計(jì)約7GW。
　　投資分析意見(jiàn)：電動(dòng)車(chē)筑底反彈行情正在演繹。市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)降速、產(chǎn)能過(guò)剩、盈利下行的擔(dān)憂已走過(guò)一段驗(yàn)證兌現(xiàn)期，鋰電板塊的增速底、估值底和預(yù)期底已至，盈利底或也出現(xiàn)，建議從穩(wěn)盈利和優(yōu)格局出發(fā)，同時(shí)兼顧預(yù)期彈性，推薦關(guān)注標(biāo)的寧德時(shí)代、科達(dá)利、鵬輝能源、珠海冠宇、恩捷股份、當(dāng)升科技。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格底部企穩(wěn)疊加光伏裝機(jī)旺季來(lái)臨，建議關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)較好的輔材環(huán)節(jié)如膠膜、焊帶、光伏玻璃以及技術(shù)壁壘較高的電池環(huán)節(jié)，關(guān)注通威股份、福斯特、愛(ài)旭股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）政策出臺(tái)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；2）競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致價(jià)格超預(yù)期下降的風(fēng)險(xiǎn)；3）技術(shù)路線快速變化的風(fēng)險(xiǎn)。