>> 招商證券-商貿社服行業(yè)周報：第三批出境游團簽放開，關注出境游景氣度恢復-230813
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
大小： |
951KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
丁浙川,李秀敏 |
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大盤整體下跌，餐飲旅游板塊指數(shù)本周下跌3.17%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)(下跌3.39%)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(下跌3.37%)；商貿零售板塊指數(shù)本周下跌3.85%，表現(xiàn)弱于滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
本周子板塊相關觀點：1）電商：性價比消費與出海確定性強，首推拼多多，推薦京東、阿里巴巴、唯品會。2）本地生活：到店份額企穩(wěn)+外賣盈利有望超預期，推薦美團。3）零售：量販零食維持高拓店速度，關注萬辰生物；跨境電商高景氣，系統(tǒng)化品牌孵化構建α，推薦致歐科技、關注賽維時代。4）免稅：經營情況企穩(wěn)，關注下半年重奢入駐與新政策投資機會。5）酒店：關注暑期出行旺季與順周期邏輯。6）OTA：第三批出境游團簽放開，重點推薦攜程集團，建議關注眾信旅游、嶺南控股。7）餐飲：看好下半年餐飲板塊景氣度持續(xù)修復，強烈推薦瑞幸咖啡，推薦九毛九、海底撈。8）黃金珠寶：期待七夕銷售情況，預計Q2低基數(shù)下增長亮眼，推薦周大生，老鳳祥，潮宏基。9）人資：政策助力就業(yè)市場復蘇，重點推薦北京人力。
大盤整體下跌，餐飲旅游板塊表現(xiàn)強于大盤，商貿零售板塊表現(xiàn)弱于大盤。餐飲旅游板塊指數(shù)本周下跌3.17%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)(下跌3.39%)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(下跌3.37%)；商貿零售板塊指數(shù)本周下跌3.85%，表現(xiàn)弱于滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
第三批出境游團簽放開，出境團隊游國家增至138個。8月10日，文旅部發(fā)布通知，即日起恢復全國旅行社及在線旅游企業(yè)經營中國公民赴有關國家和地區(qū)（第三批）出境團隊旅游和“機票+酒店”業(yè)務。根據文旅部的通知，第三批出境團隊游目的地國家共78個，其中包括土耳其、日本、韓國、印度、德國、英國、美國、澳大利亞、以色列、捷克、奧地利、墨西哥等熱門旅游目的地國家。截至目前，中國公民出境團隊游目的地增至138個。攜程數(shù)據顯示，消息發(fā)布后，出境游產品瞬時搜索增長超過20倍，其中國慶出發(fā)時段最受關注，日本、澳新等國家跟團產品熱度飆升。與此同時，攜程出境產品頁面之下的用戶咨詢已經陸續(xù)涌來，咨詢量超出暑期平日10倍以上。
阿里2024財年第一財季營收2341.6億，同比增長14%，利潤超預期。8月10日，阿里巴巴公布截止2023年6月30日的2024財年一季度業(yè)績。財報顯示，阿里巴巴2024財年第一財季營收2341.6億元，同比增長14%；調整后凈利潤449.2億元，同比增長48%。其中，螞蟻集團一季度為阿里巴巴利潤貢獻了6.02億美元。國際數(shù)字商務集團收入30.5億美元，同比增長41%；淘寶、天貓集團營收158.5億美元，同比增長12%；菜鳥集團營收231.64億元，同比增長34%；阿里云收入251.23億元，同比增長4%，經調整EBITA利潤3.87億元，同比增長106%；本地生活收入同比增長30%；大文娛收入同比增長36%。
風險提示：宏觀經濟風險；行業(yè)競爭加??；旅游行業(yè)系統(tǒng)性風險。
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