>> 中信期貨-金融工程周報-跟蹤周報：規(guī)模、貝塔因子表現(xiàn)較好-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 1051KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
周通,熊鷹,謝飛 |
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報告要點
本文回顧了財務(wù)因子、Barra風(fēng)格量價因子和101算法因子體系中最近一周的單因子表現(xiàn)。上周財務(wù)因子中，權(quán)益乘數(shù)因子預(yù)測能力顯著，其他因子預(yù)測效果增強。上周量價體系中，因子風(fēng)格全面轉(zhuǎn)負，其中規(guī)模和貝塔因子盡管經(jīng)歷由正翻負的轉(zhuǎn)變、但其表現(xiàn)仍是量價體系中較優(yōu)的前兩名。上周A股下行加深，30個中信一級行業(yè)中均有不同程度跌幅。好事多磨，市場呼吁投資者更多的耐心與信心。因子風(fēng)格尚未完全明朗，可密切關(guān)注組合分散程度的調(diào)整，單一風(fēng)格的押注或面臨較大風(fēng)險。
摘要：
最近一周的單因子表現(xiàn)(全行業(yè))：上周三大體系中權(quán)益乘數(shù)、hist_beta(歷史貝塔)、alpha046 (反轉(zhuǎn)類)表現(xiàn)最好。
單因子在時間序列上的表現(xiàn)：上周A股下行加深，30個中信一級行業(yè)中均有不同程度跌幅。上周量價體系中，因子風(fēng)格全面轉(zhuǎn)負，其中規(guī)模和貝塔因子盡管經(jīng)歷由正翻負的轉(zhuǎn)變、但其表現(xiàn)仍是量價體系中較優(yōu)的前兩名；財務(wù)體系中，權(quán)益乘數(shù)因子延續(xù)顯著預(yù)測能力，其他因子預(yù)測效果有所增強。
中信一級行業(yè)的單因子表現(xiàn)：上周無上漲行業(yè)；通信跌幅最大，行業(yè)內(nèi)流動比率、hist_beta (歷史貝塔)、alpha023 (反轉(zhuǎn)類)表現(xiàn)最好。
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