>> 光大證券-通信電子行業(yè)周觀點第63期：華為手機2023Q2市場份額強勁提升，華為純電轎跑將搭載HarmonyOS4-230815
| 上傳日期： |
2023/8/15 |
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| 925KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉凱,石崎良,于文龍 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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上周中信一級行業(yè)中，電子行業(yè)下跌4.38%，在所有中信一級行業(yè)周漲幅中排第25位；通信行業(yè)下跌5.99%，在所有中信一級行業(yè)周漲幅中排第30位。滬深300下跌3.39%，電子行業(yè)跑輸滬深300指數(shù)0.99pct，通信行業(yè)跑輸滬深300指數(shù)2.6pct，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.37%，萬得全A指數(shù)下跌3.32%
華為手機2023Q2市場份額強勁提升。IDC公布數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度中國智能手機市場出貨量約6570萬臺，同比下降2.1%，需求尚未恢復。排名靠前的廠商中，華為市場份額從2022年同期的7.3%增至13%，勢頭強勁。雖然依然受到外部限制，但憑借新品P60系列和折疊屏Mate X3的優(yōu)異表現(xiàn)，華為在600美元以上高端市場上保持在出貨量的第二位。
華為智選車業(yè)務(wù)首款純電轎跑將會搭載HarmonyOS 4。2023年8月7日，華為余承東發(fā)布微博：“在剛剛結(jié)束的HDC 2023上，HarmonyOS 4隆重登場，這里再給大家分享一個重磅消息，華為智選車業(yè)務(wù)首款純電轎跑將會第一個搭載HarmonyOS 4！作為智選車的全新品類，它采用顛覆性的設(shè)計語言，帶來突破想象的轎跑體驗，將在本季度與大家見面，敬請期待！”
投資建議：核心觀點。（1）供應(yīng)鏈、AI、智能車、復蘇、安全（設(shè)備材料衛(wèi)星）、XR、中特估七大主線；（2）大市值白馬組合維持關(guān)注立訊精密、卓勝微、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股、韋爾股份、TCL科技。（3）中小市值彈性組合關(guān)注杰普特、南亞新材、飛榮達、潤欣科技。
主線之AI（算力/終端）：核心關(guān)注工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股。建議關(guān)注：1.1、光模塊：（1）光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、華西股份、長光華芯、永鼎股份等；（3）TEC：富信科技；（4）設(shè)備：德龍激光、羅博特科等。1.2、服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中興通訊、中科曙光等。1.3、終端：傳音控股、漫步者等。1.4、云端算力與云端芯片：海光信息、寒武紀、芯原股份、國芯科技、裕太微等。1.5、邊緣算力：晶晨股份、翱捷科技、中科藍訊、全志科技、瑞芯微等。1.6、PCB：滬電股份、奧士康、勝宏科技。1.7、機器人：峰岹科技、珠城科技、兆威機電、深科達。1.8、交換機：共進股份。1.9、高速線纜和連接器：金信諾、神宇股份、兆龍互連、鼎通科技等。1.10、智能駕駛：韋爾股份、德賽西威。
主線之電動車智能網(wǎng)聯(lián)化，核心關(guān)注立訊精密。（1）平臺型龍頭：立訊精密、東山精密；（2）CIS：韋爾股份；（3）智能座艙：德賽西威、均勝電子、華安鑫創(chuàng)；（4）傳感器：四方光電等；（5）衛(wèi)星導航定位：華測導航；（6）ARHUD：水晶光電等；（7）連接器：永貴電器、珠城科技、瑞可達等。
主線之供應(yīng)鏈：（1）散熱：飛榮達、英維克、科創(chuàng)新源等；（2）芯片：卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、華力創(chuàng)通、裕太微、韋爾股份、思特威、力芯微、南芯科技、賽微電子、潤欣科技、美芯晟等；（3）設(shè)備：精測電子、長川科技、華峰測控、至純科技、利和興等；（4）覆銅板：南亞新材、華正新材等；（5）材料：唯特偶等；（6）載板：興森科技等；（7）PCB：方正科技等；（8）連接器：華豐科技等；（9）其它：卓易信息等。
風險分析：半導體下游需求不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦反復風險；疫情加劇風險。
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