久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

常熟銀行2023年中報(bào)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.50億元，同比增長20.7%；營業(yè)收入49.14億元，同比增長12.4%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.40%，同比上升0.68個(gè)百分點(diǎn)?？傎Y產(chǎn)較年初增長10.4%，貸款總額較年初增長11.0%，存款較年初增長13.5%；不良率為0.75%，撥備覆蓋率為550.45%。經(jīng)營數(shù)據(jù)來自業(yè)績快報(bào)，或與中報(bào)有差異。
　　常熟銀行中報(bào)業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)秀，凈利潤、營收增長持續(xù)高位，預(yù)計(jì)增速仍將處行業(yè)頭部水平。公司區(qū)位優(yōu)勢突出，經(jīng)營管理優(yōu)秀。我們認(rèn)為公司扎根實(shí)體的小微業(yè)務(wù)模式，和公司在村鎮(zhèn)銀行的并購和異地經(jīng)營能力，使得公司在未來行業(yè)大趨勢中，具備更好的應(yīng)對周期能力和差異化的成長優(yōu)勢。維持對公司增持評(píng)級(jí)，持續(xù)看好，推薦。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　盈利、營收增速仍高位
　　常熟銀行上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.50億元，同比增長20.7%，二季度單季同比增長21.0%，較上季度增速略升0.4個(gè)百分點(diǎn)，盈利增速高位上升。
　　上半年?duì)I業(yè)收入同比增長12.4%，二季度單季營收同比上升11.5%，較一季度增速下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，營收增速略緩，預(yù)計(jì)仍處于行業(yè)高位。二季度公司盈利增速略增而營收增速邊際略降，推測費(fèi)用、撥備等對盈利貢獻(xiàn)提升。
　　資產(chǎn)增速略放緩
　　上半年公司總資產(chǎn)同比增15.6%，增速較一季度下降2.4個(gè)百分點(diǎn)，其中貸款同比增長15.9%，增速較一季度下降2.3個(gè)百分點(diǎn)，貸款增速仍高于總資產(chǎn)。存款同比增長16.8%，較一季度增速略降0.8個(gè)百分點(diǎn)。
　　資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，存量撥備高位平穩(wěn)
　　半年末公司不良貸款率0.75%，環(huán)比一季度持平；測算不良貸款余額為16.10億元，較一季度末上升4.5%，資產(chǎn)質(zhì)量總體保持平穩(wěn)。半年末公司撥備覆蓋率550.45%，較一季度末下降3.15個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比4.13%，較一季度末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，存量撥備高位平穩(wěn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力充足。
　　估值
　　我們維持對公司盈利預(yù)測，2023/2024年EPS1.21/1.46元，目前股價(jià)對應(yīng)2023/2024年P(guān)B為0.78x/0.67x，維持增持評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　經(jīng)濟(jì)下行、海外風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期。