久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年8月15日晚，杭州銀行披露業(yè)績(jī)快報(bào)，1H23實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.6億元，YoY+6.09%；歸母凈利潤(rùn)83.3億元，YoY+26.29%；年化加權(quán)平均ROE為18.66%。截至2023年6月末，資產(chǎn)規(guī)模1.74萬億元，不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率571.07%。
　　1、盈利高增，ROE提升。
　　營(yíng)收增速放緩，盈利持續(xù)高增。1H23營(yíng)收增速6.1%，較1Q23略微放緩；歸母凈利潤(rùn)增速26.3%，較1Q23略降1.8個(gè)百分點(diǎn)。盈利持續(xù)高增，或由于資產(chǎn)質(zhì)量改善下信用成本下降。
　　ROE提升。得益于盈利高增長(zhǎng)，1H23年化加權(quán)平均ROE為18.66%，同比提升2.04個(gè)百分點(diǎn)。
　　2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異。
　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善。23H1資產(chǎn)、貸款和存款規(guī)模分別為1.74、0.77和1.01萬億元，分別同比增長(zhǎng)13.8%、17.0%和12.0%，分別環(huán)比增長(zhǎng)2.8%、3.1%和1.0%。今年信貸投放前置，Q1投放量相對(duì)較大，Q2單季度貸款增量235億，低于去年同期水平。
　　資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異。截至2023年6月末，不良貸款率為0.76%，與23Q1持平，較2022年末下降1BP；關(guān)注貸款率0.44%，較23Q1上升16BP；逾期貸款率0.59%，較23Q1略升2BP。撥備覆蓋率為571.07%，在23Q1的高位水平上進(jìn)一步提升2.39個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比4.34%，較23Q1略升3BP。
　　3、核心資本承壓，定增夯實(shí)資本。
　　核心資本承壓。截至2023年3月末，核心一級(jí)資本充足率/一級(jí)資本充足率/資本充足率分別為8.10%/9.71%/12.74%。核心一級(jí)資本充足率僅8.1%，核心一級(jí)資本或?qū)⑦M(jìn)一步承壓。
　　定增夯實(shí)資本，支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。2023年6月26日，杭州銀行發(fā)布定增預(yù)案，擬定增80億補(bǔ)充核心一級(jí)資本。根據(jù)23Q1數(shù)據(jù)靜態(tài)測(cè)算，此次定增將提升核心一級(jí)資本充足率0.76個(gè)百分點(diǎn)至8.86%。此外，公司可轉(zhuǎn)債也已進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后也可補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
　　投資建議：盈利延續(xù)高增長(zhǎng)，定增夯實(shí)資本。杭州銀行立足浙江，基本面優(yōu)異，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，資負(fù)結(jié)構(gòu)改善，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異?？紤]杭州銀行的高成長(zhǎng)性，我們維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，維持1.1倍23年P(guān)B目標(biāo)估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)16.00元/股。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：金融讓利，銀行息差收窄；異地?cái)U(kuò)張不及預(yù)期；經(jīng)濟(jì)下行，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。