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業(yè)績簡評
　　2023年8月17日，公司發(fā)布2023年半年度報(bào)告。2023年H1公司實(shí)現(xiàn)收入4.07億元（+49.0%，同比，下同）；歸母凈利潤1.63億元（+32.1%）；扣非歸母凈利潤1.53億元（+36.3%）。
　　分季度來看，2023年Q2公司實(shí)現(xiàn)收入2.17億元（+53.2%）；歸母凈利潤0.85億元（+30.8%）；扣非歸母凈利潤0.78億元（+29.7%）。
　　經(jīng)營分析
　　核心產(chǎn)品保持高速增長，產(chǎn)品豐富度持續(xù)提升。2023年H1,公司“普諾明”等系列人工晶狀體實(shí)現(xiàn)收入2.45億元（+37.9%），其中，境外人工晶狀體收入同比增長為115.75%；“普諾瞳”角膜塑形鏡實(shí)現(xiàn)收入1.06億元（+39.0%）。公司預(yù)裝式非球面人工晶狀體（型號：A1UHL22、A1UHL24和A1UHL28）、非球面人工晶狀體（型號：A1UH）已分別于2023年1月和3月經(jīng)國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)取得三類醫(yī)療器械注冊證，獲批上市。
　　業(yè)務(wù)布局逐步完善，為后續(xù)發(fā)展賦能。2023年H1，公司視力保健產(chǎn)品（包括離焦鏡、隱形眼鏡、接觸鏡護(hù)理產(chǎn)品等）實(shí)現(xiàn)收入0.45億元（+402.8%），在營收中占比為11.1%（+7.8pcts）。公司正在著力加大隱形眼鏡等產(chǎn)品的產(chǎn)能，以滿足客戶訂單需求。2023年7月28日，公司簽署了收購福建優(yōu)你康光學(xué)有限公司51%股權(quán)的協(xié)議，加快隱形眼鏡布局。同時(shí)，子公司天眼醫(yī)藥擴(kuò)大彩瞳產(chǎn)能、子公司愛博上海加大隱形眼鏡、護(hù)理產(chǎn)品銷售和備貨，視力保健產(chǎn)品后續(xù)增長潛力十足。
　　積極拓展市場，費(fèi)用端投入加大。2023年H1，市場逐步恢復(fù)，公司加大營銷推廣力度。此外，蓬萊生產(chǎn)基地產(chǎn)能亦需逐步釋放，以及公司加快推進(jìn)研發(fā)項(xiàng)目，導(dǎo)致營業(yè)成本及各項(xiàng)費(fèi)用增長較快，銷售費(fèi)用率為18.5%（+4.6pcts），管理費(fèi)用率為11.3%（+0.7pcts），研發(fā)費(fèi)用率為10.2%（+0.5pcts），毛利率為83.2%（-2.1pcts）,凈利率為39.0%（-5.4pcts）。
　　盈利預(yù)測、估值與評級
　　公司核心產(chǎn)品快速增長彰顯競爭力，業(yè)務(wù)延伸助力業(yè)績提升，看好公司發(fā)展前景。預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤分別為3.23、4.40、5.87億元，同比增長38.63%、36.50%、33.40%，EPS分別為3.06、4.18、5.58元，現(xiàn)價(jià)對應(yīng)PE為57、41、31倍，維持“增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　人工晶狀體帶量采購風(fēng)險(xiǎn)；市場推廣不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；并購整合不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，股東減持風(fēng)險(xiǎn)。