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公司發(fā)布23H1業(yè)績公告：業(yè)績超預(yù)期。
　　23H1：收入11億（-15%），歸母0.75億（+63%），扣非0.34億（+56%）；
　　23Q2：收入6億（-17%），歸母0.61億（+118%），扣非0.46（+113%）。
　　器件：Q2業(yè)績超預(yù)期。
　　收入：Q2業(yè)績高增，預(yù)計(jì)環(huán)比超翻倍增長，其中光源高速增長。
　　利潤：收入增長拉動(dòng)利潤提升。
　　影院：整體業(yè)績提升引擎。
　　收入：預(yù)計(jì)Q2租賃+銷售放映機(jī)業(yè)務(wù)大雙位數(shù)增長，Q3展望暑期檔+去年低基數(shù)，H2展現(xiàn)更高增速。
　　利潤：子公司中影光峰H1凈利率超19%，已恢復(fù)至2021年水平，但距離2019年最高水平（24%）仍有提升空間。
　　工程商教：恢復(fù)良好。
　　收入：預(yù)計(jì)Q2收入雙位數(shù)增長，夜經(jīng)濟(jì)+教育需求恢復(fù)良好帶動(dòng)H1增長。
　　利潤：2B業(yè)務(wù)利潤更高，拉動(dòng)公司整體利潤率提升。
　　C端：自主品牌穩(wěn)健發(fā)展。
　　收入：小米ODM下滑幅度較大，是公司收入下滑的主因，自主品牌維持穩(wěn)定。
　　利潤：上半年有虧損，在消費(fèi)更謹(jǐn)慎的環(huán)境C端業(yè)務(wù)增速放緩，但毛利率更高的小明增速較高，小米代工毛利率持續(xù)提升，下半年有望盡量少虧。
　　車：期待定點(diǎn)持續(xù)放量。
　　1）收入：23年定點(diǎn)利好下半年有望陸續(xù)放出。2）利潤：短期存在前置研發(fā)費(fèi)用影響利潤，今年以投入為主，我們預(yù)計(jì)24年出利潤。
　　投資建議：買入評(píng)級(jí)。
　　今年B端影院等恢復(fù)帶動(dòng)利潤改善，但整體利潤向上仍需關(guān)注車載等新業(yè)務(wù)進(jìn)度，預(yù)計(jì)24年節(jié)奏更優(yōu)。23H1業(yè)績超預(yù)期，上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)23、24年利潤1.6億、2.6億（前值1.2和2.4億元），對(duì)應(yīng)24年P(guān)E38x。維持買入評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：景氣度不及預(yù)期、業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期、研發(fā)投入成本過大。