>> 光大證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)周報：次新股板塊表現(xiàn)突出，關(guān)注高質(zhì)量新股投資機(jī)會-230820
| 上傳日期： |
2023/8/20 |
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| 3876KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
趙乃迪,周家諾 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周次新股板塊表現(xiàn)較突出，證監(jiān)會表示“堅(jiān)持科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化”。本周后半周次新股板塊表現(xiàn)較為突出，8月17日和18日Wind次新股指數(shù)漲幅分別為1.05%和0.42%，相較于對應(yīng)交易日滬深300指數(shù)的超額收益分別為0.71%和1.65%。另外，近期市場對于IPO節(jié)奏關(guān)注有所提升，針對IPO和再融資方面的問題，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在近日的采訪中也表示將“始終堅(jiān)持科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化，同時充分考慮二級市場承受能力，加強(qiáng)一、二級市場的逆周期調(diào)節(jié)，更好地促進(jìn)一二級市場協(xié)調(diào)平衡發(fā)展”。
截至目前，2023年新上市公司數(shù)量與2022年同期持平，材料企業(yè)占比達(dá)13.6%。截至8月18日，2023年年內(nèi)A股新上市公司數(shù)量達(dá)到235家，較2022年同期上市公司數(shù)量（236家）基本持平。IPO募資總額方面，2023年（截至8月18日）新上市的235家公司合計首發(fā)募集資金約2959億元，較2022年同期下滑約24.5%。另外，根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，在2023年新上市的235家公司中，擁有材料相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司約有32家，占比約為13.6%，其中當(dāng)前股價較發(fā)行價漲幅排名較高的材料相關(guān)上市公司分別為盟固利（+1277.8%）、民士達(dá)（+126.7%）、華海誠科（+125.0%）、湖南裕能（+74.6%）、中科磁業(yè)（+71.5%）。在擬上市公司中，截至8月18日共有7家企業(yè)處于已發(fā)行待上市狀態(tài)，共有5家企業(yè)處于正在發(fā)行狀態(tài)，共有235家企業(yè)處于IPO審核通過狀態(tài)。根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，在擬上市的247家企業(yè)中，擁有材料相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)共有43家，其中僅中巨芯一家企業(yè)處于正在發(fā)行狀態(tài)，其余42家企業(yè)均處于IPO審核通過狀態(tài)。另外，在這43家擁有材料相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)中，IPO預(yù)計募集資金總額最高的5家企業(yè)分別為先正達(dá)（650億元）、融匯鋰業(yè)（30.6億元）、萬德股份（28億元）、國際復(fù)材（24.8億元）、中侖新材（23.7億元）。
把握新機(jī)遇，關(guān)注高質(zhì)量新股投資機(jī)會。新股上市將為二級市場注入新的活力，提供新的機(jī)遇。對高質(zhì)量新股的提前研究也將有助于幫助投資者提前鎖定嶄新的投資機(jī)會，有望通過差異化的標(biāo)的選取實(shí)現(xiàn)更高的投資收益。在擬上市的相關(guān)材料企業(yè)中我們優(yōu)先建議關(guān)注先正達(dá)、中巨芯，在2023年已上市的次新股中我們優(yōu)先建議關(guān)注常青科技、中船特氣、天承科技、康鵬科技、凌瑋科技。
投資建議：（1）上游油氣板塊建議關(guān)注中國石油、中國石化、中海油和新奧股份及其他油服標(biāo)的。（2）低估值化工龍頭白馬：建議關(guān)注①三大化工白馬：萬華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工；②民營大煉化及化纖板塊：恒力石化、榮盛石化、東方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新鳳鳴；③輕烴裂解板塊：衛(wèi)星化學(xué)、東華能源；④煤制烯烴：寶豐能源。（3）新材料板塊：建議關(guān)注①半導(dǎo)體材料：晶瑞電材、彤程新材、華特氣體、雅克科技、昊華科技、南大光電、江化微、久日新材、鼎龍股份；②風(fēng)電材料：碳纖維、聚醚胺、基體樹脂、夾層材料、結(jié)構(gòu)膠等相關(guān)企業(yè)；③鋰電材料：電解液、鋰電隔膜、磷化工、氟化工等相關(guān)企業(yè)；④光伏材料：上游硅料、EVA、純堿等相關(guān)企業(yè)；⑤OLED產(chǎn)業(yè)鏈：萬潤股份、瑞聯(lián)新材、奧來德、濮陽惠成。（4）傳統(tǒng)周期板塊：建議關(guān)注農(nóng)藥、煤化工和尿素、染料、維生素、氯堿等領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)的。
風(fēng)險分析：原材料快速下跌和維持高位的風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險。
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