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固收+產(chǎn)品業(yè)績跟蹤。截至2023.08.18，全市場共有1242只固收+基金，規(guī)模合計(jì)19888.55億元。本周（2023.08.14-2023.08.18，下同）共發(fā)行4只新產(chǎn)品?；旌蟼鸵患壔稹⒒旌蟼投壔?、偏債混合型基金、靈活配置型基金、債券型FOF基金和混合型FOF基金本周的業(yè)績中位數(shù)分別為0.15%、-0.25%、-0.35%、-0.27%、-0.05%、-0.34%，保守型、穩(wěn)健型和激進(jìn)型的基金業(yè)績中位數(shù)分別為0.11%、-0.28%、-0.34%。截至2023.08.18，共有215只固收+產(chǎn)品的凈值創(chuàng)歷史新高。
　　大類資產(chǎn)擇時(shí)觀點(diǎn)。2023年8月，股票和債券擇時(shí)信號分別為看多和看空，截至8月18日，滬深300指數(shù)和中債國債總財(cái)富指數(shù)8月收益率分別為-5.74%和0.69%；黃金信號為看多，截至8月18日，上金所AU9999合約8月收益率為0.19%。
　　行業(yè)ETF輪動觀點(diǎn)。2023年8月，行業(yè)ETF輪動策略建議關(guān)注的行業(yè)ETF為：國泰中證全指證券公司ETF（512880.SH）、南方中證申萬有色金屬ETF （512400.SH）、國泰中證軍工ETF（512660.SH）和國泰中證全指建筑材料ETF（159745.SZ）。ETF組合本周收益-1.15%，相對Wind全A指數(shù)超額收益1.20%。本月（2023.08）收益-3.86%，相對Wind全A指數(shù)超額收益1.55%。
　　股債混合策略表現(xiàn)?；诤暧^擇時(shí)的股債20/80再平衡策略本周收益-0.50%，2023年累計(jì)收益1.62%；基于宏觀擇時(shí)的股債風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益0.04%，2023年累計(jì)收益2.81%；基于宏觀擇時(shí)的股、債、黃金風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益0.02%，2023年累計(jì)收益3.31%；基于宏觀擇時(shí)和行業(yè)ETF輪動的股債20/80再平衡策略本周收益-0.08%，2023年累計(jì)收益4.58%；基于宏觀擇時(shí)和行業(yè)ETF輪動的股債風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益0.21%，2023年累計(jì)收益3.89%。
　　固收+組合表現(xiàn)。截至2023.08.18，保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激進(jìn)型固收+FOF本周的區(qū)間收益分別為0.02%、-0.02%、-0.51%，最大回撤分別為-0.06%、-0.13%、-0.51%；上月（2023.07.18-2023.08.18）的區(qū)間收益分別為0.22%、0.33%、-0.61%，最大回撤分別為-0.18%、-0.43%、-1.21%；年初至今（2023.01.03-2023.08.18）的區(qū)間收益分別為1.52%、2.72%、2.83%，最大回撤分別為-0.97%、-0.98%、-1.90%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。因子失效風(fēng)險(xiǎn)，模型誤設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律失效風(fēng)險(xiǎn)