>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：上半年我國(guó)光伏各項(xiàng)指標(biāo)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全球光刻膠市場(chǎng)2024年實(shí)現(xiàn)反彈增長(zhǎng)7%-230820
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
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| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收?qǐng)?bào)3801.1點(diǎn)，環(huán)比下跌3.08%。其中，漲幅前五的有阿科力(10.69%)、金宏氣體(4.66%)、光威復(fù)材(3.51%)、潤(rùn)陽(yáng)科技(3.28%)、斯迪克(2.83%)；跌幅前五的有金博股份(-12.85%)、奧來(lái)德(-11.69%)、福斯特(-9.95%)、利安隆(-9.8%)、博遷新材(-8.71%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收?qǐng)?bào)6098.96點(diǎn)，環(huán)比下跌6.69%；申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收?qǐng)?bào)987.33點(diǎn)，環(huán)比下跌2.11%；中信三級(jí)行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收?qǐng)?bào)6869.53點(diǎn)，環(huán)比下跌4.76%；中信三級(jí)行業(yè)碳纖維指數(shù)收?qǐng)?bào)2563.85點(diǎn)，環(huán)比下跌9.68%；中信三級(jí)行業(yè)鋰電指數(shù)收?qǐng)?bào)2768.72點(diǎn)，環(huán)比下跌5.59%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收?qǐng)?bào)1759.86點(diǎn)，環(huán)比下跌0.41%。
各項(xiàng)指標(biāo)快速增長(zhǎng)，上半年光伏行業(yè)交出亮麗成績(jī)單。今年上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。各項(xiàng)指標(biāo)均呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)達(dá)2663億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約30%。新增發(fā)電裝機(jī)規(guī)模7842萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)154%，基本與去年全年數(shù)據(jù)相當(dāng)。截至六月底，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模約4.7億千瓦，已超過(guò)水電成為我國(guó)裝機(jī)規(guī)模第二大電源。投資方面，今年上半年，我國(guó)光伏發(fā)電完成投資超過(guò)1300億元，約占全部可再生能源完成投資的50%。出口方面，上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到289.2億美元，同比增長(zhǎng)11.6%，有效助力外貿(mào)提質(zhì)升級(jí)。2023年上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)均超過(guò)65%。同時(shí)，光伏設(shè)備的智能化、綠色化水平也在不斷提升，進(jìn)一步降本增效，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)迭代升級(jí)。（資料來(lái)源：新聞聯(lián)播，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)CPIA）
預(yù)計(jì)全球光刻膠市場(chǎng)2024年實(shí)現(xiàn)反彈增長(zhǎng)7%。商業(yè)和技術(shù)信息的電子材料咨詢(xún)公司TECHCET最近發(fā)布了全球光刻膠數(shù)據(jù)。該公司預(yù)計(jì)全球光刻膠市場(chǎng)將在2024年實(shí)現(xiàn)反彈，增長(zhǎng)7%，總額達(dá)到25.7億美元，而2023年銷(xiāo)售額略有下降，降幅為0.9%。光刻膠也在正推動(dòng)新的應(yīng)用趨勢(shì)的不斷發(fā)展，由于晶圓廠擴(kuò)張和其他國(guó)際供應(yīng)商的出口限制，支持臺(tái)積電和韓國(guó)三星的規(guī)模較小的光刻膠公司正在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)站穩(wěn)腳跟。盡管日本政府（2023年3月之前）限制向韓國(guó)和中國(guó)出口某些光刻膠產(chǎn)品，但總部位于日本的光刻膠公司目前在光刻膠市場(chǎng)上占有75-90%的份額。雖然其中一些限制已經(jīng)取消，但這些地緣政治貿(mào)易中斷推動(dòng)了中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)當(dāng)?shù)夭牧瞎?yīng)商的在岸生產(chǎn)。（資料來(lái)源：集微網(wǎng)，半導(dǎo)體前沿）
重點(diǎn)標(biāo)的：半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠板塊為我國(guó)自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國(guó)瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺(tái)型公司國(guó)瓷材料。高分子材料的性能提升離不開(kāi)高分子助劑，國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤(rùn)滑油添加劑，打造第二增長(zhǎng)點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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