>> 光大證券-一周盡覽-230821
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
大小： |
436KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
光大證券 |
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作者： |
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宏觀
本文從什么是大類資產(chǎn)配置出發(fā)，介紹主權(quán)基金以及國內(nèi)外資產(chǎn)機(jī)構(gòu)在大類資產(chǎn)配置的實(shí)踐，并在最后展示我們的大類資產(chǎn)配置模型近期表現(xiàn)。大類資產(chǎn)之間的低相關(guān)性和輪動現(xiàn)象使得大類資產(chǎn)配置具有可能性和必要性，通過資產(chǎn)組合可以達(dá)到增厚收益或者平滑波動的目的。從實(shí)踐上看，各類投資主體均在進(jìn)行大類資產(chǎn)配置的投資，我們的資產(chǎn)配置模型在7月獲得了較高的正收益。
策略
8月18日，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問。本次采訪對于活躍資本市場、提振投資者信心做了系統(tǒng)性的表述，此外，對于市場關(guān)注度高的問題也積極做出了回應(yīng)。未來我們有望看到一系列相應(yīng)的政策出臺及落地，資本市場活躍度有望逐步提高，市場也有望持續(xù)上行，具體的利好方向上，關(guān)注券商、“中特估”及白馬藍(lán)籌三條主線。
金工
本周市場延續(xù)下跌，資金面保持謹(jǐn)慎，悲觀情緒仍在逐步出清過程中。受到近期市場持續(xù)調(diào)整的影響，市場均線情緒指標(biāo)逐步回落到非景氣區(qū)間。復(fù)盤近期市場表現(xiàn)及資金面變化，我們認(rèn)為，市場進(jìn)入存量博弈階段——以政策面催化、基本面持續(xù)改善為特征的行業(yè)/板塊成為資金投票的“焦點(diǎn)”。市場悲觀情緒逐步出清狀態(tài)下，持續(xù)看好公募重倉板塊表現(xiàn)，建議關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥、電力設(shè)備等板塊，中長線仍持續(xù)看好中特估配置機(jī)會。
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