>> 中信期貨-金融衍生品策略日報：行情是否反轉(zhuǎn)，仍有待確認(rèn)-230823
| 上傳日期： |
2023/8/23 |
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| 865KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
姜沁,張菁,康遵禹 |
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昨日滬指V型走勢，收回3100點上方，尾盤強(qiáng)勢，但反轉(zhuǎn)行情難言開啟。期權(quán)端伴隨市場回落，隱波大幅抬升，暗示市場仍存在一定恐慌情緒，但伴隨尾盤指數(shù)拉升，隱波自然回落，這表明市場并未跟隨上漲而更多是判斷超跌反彈行情。債市受權(quán)益市場V型走勢影響，多頭情緒有所平復(fù)，空頭入場情緒邊際上升；降息帶動利率中樞下移，但短期也仍需關(guān)注其他方面政策發(fā)力情況。當(dāng)前基本面壓力仍存，匯率尚未出現(xiàn)拐點，二季報熱門板塊尚待觀望，權(quán)益市場增量資金乏力，短期情緒稍顯脆弱，后期靜待FOMC會議以及地方政策提振。
風(fēng)險因子：1）地產(chǎn)民企美元債實質(zhì)性違約，2）中報暴雷；3）市場流動性萎縮；4）政策發(fā)力不及預(yù)期。
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