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報(bào)告要點(diǎn)
　　本文回顧了財(cái)務(wù)因子、Barra風(fēng)格量價(jià)因子和101算法因子體系中最近一周的單因子表現(xiàn)。上周財(cái)務(wù)因子中，總資產(chǎn)收益率TTM預(yù)測能力顯著，其他因子預(yù)測效果增強(qiáng)且大多反轉(zhuǎn)。上周量價(jià)體系中，除規(guī)模、貝塔因子延續(xù)上一周較強(qiáng)的負(fù)向選股能力外，殘差波動(dòng)率因子全體后來居上、表現(xiàn)最優(yōu)。上周A股呈震蕩行情、整體表現(xiàn)不佳，30個(gè)中信一級行業(yè)中超過八成下跌。在利好政策的接連出臺(tái)和緊密刺激下，可密切關(guān)注組合分散程度的調(diào)整。整體仍建議保持均衡，不宜過高暴露風(fēng)險(xiǎn)敞口。
　　最近一周的單因子表現(xiàn)(全行業(yè))：上周三大體系中總資產(chǎn)收益率TTM、cumulative_range (累計(jì)收益率范圍)、alpha046 (反轉(zhuǎn)類)表現(xiàn)最好。
　　單因子在時(shí)間序列上的表現(xiàn)：上周A股呈震蕩行情、整體表現(xiàn)不佳，30個(gè)中信一級行業(yè)中超過八成下跌。上周量價(jià)體系中，除規(guī)模、貝塔因子延續(xù)上一周較強(qiáng)的負(fù)向選股能力外，殘差波動(dòng)率因子全體后來居上、表現(xiàn)最優(yōu)；財(cái)務(wù)體系中，總資產(chǎn)收益率TTM預(yù)測能力顯著，其他因子預(yù)測效果反轉(zhuǎn)且增強(qiáng)。
　　中信一級行業(yè)的單因子表現(xiàn)：上周紡織服裝漲幅最大，行業(yè)內(nèi)每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額同比增長率、size_lncap (規(guī)模)、alpha046 (反轉(zhuǎn)類)表現(xiàn)最好；電子跌幅最大，行業(yè)內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)率、size_lncap (規(guī)模)、alpha049 (反轉(zhuǎn)類)表現(xiàn)最好。