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本期投資提示：
　　平安國證2000ETF（基金代碼：159521，場內(nèi)簡稱：2000指數(shù)ETF）于2023年8月16日至2023年8月22日期間進行發(fā)售?；鸾?jīng)理為錢晶先生。該基金緊密跟蹤國證2000指數(shù)（指數(shù)代碼：399303.SZ），追求緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)、追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小。基金管理費率0.50%，托管費率0.10%。
　　當(dāng)前市場小盤風(fēng)格占優(yōu)。將滬深300/國證2000作為衡量全市場大小盤風(fēng)格相對優(yōu)勢的指標(biāo)。2021年以來，滬深300/國證2000持續(xù)下降，說明A股市場小盤風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)。
　　國證2000成分股中專精特新“小巨人”企業(yè)含量更為豐富。國證2000成分股中共有378家專精特新“小巨人”企業(yè)，而中證1000指數(shù)成分股共有157家專精特新“小巨人”企業(yè)。國證2000成分股的專精特新企業(yè)主要集中于先進制造領(lǐng)域，具有較強的創(chuàng)新要素。從行業(yè)分布來看，所屬申萬一級行業(yè)前5位分別為機械設(shè)備（67）、電子（63）、電力設(shè)備（46）、基礎(chǔ)化工（39）、醫(yī)藥生物（38），其他行業(yè)包含國防軍工、計算機、有色金屬等。
　　用股票風(fēng)險溢價（ERP=1/PE – 10年期國債收益率）來衡量國證2000指數(shù)相對債券的性價比。目前，國證2000指數(shù)的風(fēng)險溢價指標(biāo)處于歷史高位，在歷史均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差左右。
　　國證2000指數(shù)（CNI 2000 Index，指數(shù)代碼：399303，指數(shù)簡稱：國證2000）主要通過從A股市場中選取2000只小市值股票作為指數(shù)樣本股，以反映滬深北交易所小型證券的價格變動趨勢，豐富市場研究工具、業(yè)績比較基準(zhǔn)和指數(shù)化投資標(biāo)的。
　　國證2000指數(shù)是目前市場主要寬基指數(shù)中成分股數(shù)量最多而平均市值最小的指數(shù)。相比于中證1000指數(shù)，國證2000指數(shù)的成分股分布范圍更廣，不僅涵蓋了小盤股中市值靠前的股票，也囊括了很多具有高成長性的優(yōu)質(zhì)小盤股，能夠更加充分反映小市值股票的走勢情況。
　　國證2000指數(shù)偏向于新興成長行業(yè)，個股權(quán)重分散。截至2023年8月15日，國證2000指數(shù)覆蓋31個申萬一級行業(yè)。其中權(quán)重較大的行業(yè)分別為醫(yī)藥生物、計算機、電子和機械設(shè)備，權(quán)重占比分別為11.04%、9.42%、9.35%、8.48%。
　　國證2000指數(shù)歷史表現(xiàn)優(yōu)于市場主要寬基指數(shù)。2009/12/31至2023/8/15的投資區(qū)間內(nèi)，國證2000指數(shù)累計收益率為133.68%，年化夏普比率為0.30，高于市場主要寬基指數(shù)：滬深300、中證500以及中證全指。（數(shù)據(jù)取自于Wind）
　　國證2000指數(shù)估值目前處于歷史低位。截至2023年8月15日，國證2000指數(shù)的PE（TTM）為43.74倍，位于2014年3月28日以來的48.78百分位。PB(LF)為2.22倍，位于歷史26.40百分位。
　　風(fēng)險提示：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險。