>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230823
| 上傳日期： |
2023/8/23 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
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隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，僅納指漲，其中銀行股指連跌七日，芯片股齊跌，中概股績後漲跌不一。昨日國內(nèi)滬深兩市及恒指午市後觸底反彈，其中，科網(wǎng)股，汽車股，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)。市場消息看，美國7月零售消費(fèi)、工業(yè)產(chǎn)業(yè)、新宅開工指數(shù)強(qiáng)勁，反映了美國工業(yè)生產(chǎn)強(qiáng)勁，房地產(chǎn)投資與新開工保持良好水平，減輕市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮，但是加劇了對(duì)高通脹及高利率的憂慮。加上，市場等待鮑威爾和拉加德週五講話，標(biāo)普全球下調(diào)多家美國地區(qū)銀行評(píng)級(jí)的影響發(fā)酵，短息仍需留意美股的高位持續(xù)回調(diào)。國內(nèi)方面，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢非常嚴(yán)峻，內(nèi)外需承壓，通縮憂慮升溫，還有機(jī)會(huì)出現(xiàn)貨幣政策失靈的情況，另外地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)違約預(yù)期升溫，導(dǎo)致市場情緒低迷。從媒體輿論與政府動(dòng)向來看，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)及重啟資本市場成為焦點(diǎn)。國內(nèi)央行、銀保監(jiān)等召開會(huì)議，要守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供信貸等扶持政策。證監(jiān)會(huì)召開會(huì)議後，國內(nèi)上市公司、公募基金、券商等宣佈回購股份、增持權(quán)益基金，市場出現(xiàn)增量資金。還有央行出手干預(yù)匯市後，人民幣匯率出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。有消息稱，中國央行或?qū)⒃O(shè)立應(yīng)急流動(dòng)性金融工具(SPV)，由主要銀行參與，通過這一工具給地方城投提供流動(dòng)性，利率較低，期限較長。這方案有利於緩解地方債與地產(chǎn)債務(wù)違約加劇。然而，目前仍缺乏突破性的政策方案，若沒有重磅利好政策落地，無法刺激市場信心持續(xù)恢復(fù)。此外，需要注意的是降息擴(kuò)大中美利差，引發(fā)人民幣貶值也對(duì)市場造成壓力。市場更大預(yù)期在於後續(xù)財(cái)政政策刺激落實(shí)到位，才有可能真正扭轉(zhuǎn)市場信心與趨勢。短期市場連續(xù)大幅下跌，技術(shù)上出現(xiàn)可能出現(xiàn)超跌反彈的機(jī)會(huì)，但是持續(xù)性仍需要看政策落地。行業(yè)上，重點(diǎn)關(guān)注在政策刺激下行業(yè)走出低谷概率較大的行業(yè)，以及關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國產(chǎn)化替代的方向。
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