>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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pdf |
來源： |
勝利證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)收跌，均跌破20日線，其中，科技走弱，中概股亦走弱。昨日國(guó)內(nèi)滬深兩市收跌，恒指微漲，其中，醫(yī)療醫(yī)藥強(qiáng)勢(shì)反彈，文娛板塊弱。市場(chǎng)消息看，美國(guó)市場(chǎng)又出現(xiàn)利空消息，因能源價(jià)格上漲而預(yù)期7月通脹回升，儘管美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)疲軟，通脹增幅回落，但是美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)是否繼續(xù)加息始終存在分歧。疊加惠譽(yù)降美國(guó)信用評(píng)級(jí)、穆迪下調(diào)美國(guó)10家中小型銀行的信用評(píng)級(jí)等，市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)債券與銀行業(yè)的前景。以上的因素背後最大的變數(shù)還是美聯(lián)儲(chǔ)加息，目前美國(guó)基準(zhǔn)利率區(qū)間升到為5.25%至5.5%，這是2001年以來最高水準(zhǔn)。因此，預(yù)計(jì)美股短期需要消化金融環(huán)境不明朗與高利率所帶來壓力。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)最新CPI、PPI繼續(xù)同比負(fù)增長(zhǎng)，儘管環(huán)比跌幅收窄，但是通縮預(yù)期升溫，同時(shí)，國(guó)內(nèi)進(jìn)出口數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，中美貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)升級(jí)，疊加地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)危機(jī)憂慮上升，外需與內(nèi)需低迷，大大衝擊市場(chǎng)信心，目前市場(chǎng)主要焦點(diǎn)在於國(guó)家推出更加激進(jìn)的政策，緩和或解決國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行及資產(chǎn)負(fù)債表衰退的問題。認(rèn)為國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了期待已久的重大政策轉(zhuǎn)變，最高層強(qiáng)調(diào)“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，各部委及各地區(qū)政府陸續(xù)宣佈扶持政策。官媒的輿論風(fēng)向與之前完全不同，媒體對(duì)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、投資股市、處理債務(wù)問題等給出積極的言論環(huán)境，引導(dǎo)居民關(guān)注這些積極的政策變化。相信未來最大期待在於財(cái)政政策刺激落實(shí)到位，才能真正扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)信心與趨勢(shì)。短期市場(chǎng)仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，期待政策落地。行業(yè)上，重點(diǎn)關(guān)注在政策刺激下行業(yè)走出低谷概率較大的行業(yè)，以及關(guān)注政策持續(xù)強(qiáng)刺激、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向。
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